002726華福程心靈活配置混合A的行業配置策略:本基金將綜合分析各行業的行業景氣度、行業增長前景、行業盈利能力、行業指數市場表現等因素,重點關註正在從景氣度恢復或進入穩定增長期的傳統行業,以及處於成熟期初期的新興行業,同時回避景氣度達到峰值、供大於求或衰退的行業。在尋找目標行業和判斷行業投資價值時,本基金采用自上而下和自下而上相結合的方法。自上而下的方式,基金會把握經濟周期和行業周期的關系;本基金以自下而上的方式,把握行業結構變化對行業投資價值的影響。
1,自上而下的方法
本基金通過對宏觀經濟數據的分析和預測,確定宏觀經濟變量的變化對不同行業/風格的潛在影響。在此基礎上,基金形成對行業的投資建議,確定其在股票組合中的權重。本基金將依托中國中長期經濟景氣,密切跟蹤現階段推動經濟增長的關鍵因素,結合國家發展規劃,重點投資符合未來發展方向的相關行業,並根據經濟形勢的發展和國家相關產業政策的調整,實施積極的行業輪動。
2.自下而上的方法
該基金通過分析和預測影響行業結構變化的外部環境、產業政策和競爭格局,實時跟蹤單個行業的變化趨勢。在此基礎上,本基金形成對單壹行業/風格的投資建議,並確定其在股票組合中的權重。對於具有資源、技術、市場、成本優勢的細分行業龍頭上市公司,本基金將進行深入研究和持續跟蹤。由於原材料、專有技術、產業政策等條件的制約,這些細分行業進入壁壘相對較高,潛在競爭對手較少,行業內的龍頭上市公司能夠相對穩定地保持領先地位。