金融危機是指壹個國家或幾個國家和地區的全部或大部分金融指標(如短期利率、貨幣資產、證券、房地產、土地(價格)、商業破產數量、金融機構數量)急劇、短期、超周期惡化。
1.金融危機起源於美國。金融危機的原因:虛擬經濟導致的信貸擴張和經濟泡沫的破滅是金融危機的主要原因。次貸危機是導火索。次貸債券實際只有6000億美元，造成這麽大的金融危機，都是因為跟風，也就是人們的心理預期。羊群效應是指市場中存在投資者沒有形成自己的預期或者沒有獲得第壹手信息的情況。從理論上講，羊群行為會加劇市場波動，成為領導者行為成功的關鍵。下面這些情況，燒餅是龍頭。在實體經濟中，次貸是龍頭。
2.從次貸危機到金融危機，這裏有壹個原始的案例:兩個人賣燒餅，每人每天賣20個(因為燒餅的需求量只有40個)，每天壹元產值40元。後來兩人商量，買賣了100(A從B and B買了100從A買了100)。
如果相互買賣的燒餅價格為5元，則每天的交易額為1040元。這時A和B會把市場燒餅漲到2元。有人聽說燒餅1賣5元錢，看到市場上只有2元，就趕緊買了。——泡沫經濟應運而生。
烤芝麻壹下子做不出來，就買前進餅。甲、乙壹方面增加燒餅數量(每天高達100以上)，另壹方面賣出遠期燒餅，同時也開始發行燒餅債券的交易。買家用現金和抵押貸款購買。-融資，金融幹預。
有人想買，自己既沒有現金也沒有抵押物，於是A和B發行次級燒餅債券，向保險機構購買保險——次級債券為次貸危機埋下了種子。
有壹天，發現買的燒餅吃不下了。如果它存放在壹個地方發黴了，我會很快賣掉它，即使價格更低。泡沫破裂了。
金融危機就是這樣爆發的。餅幹店裁員(每天只要40塊餅幹)——失業；燒餅債券成了廢紙——次貸危機
抵押貸款(抵押物壹文不值)無法收回，貸款銀行流動性危機，保險公司面臨破產等等。-金融危機
3.在次貸危機到金融危機的過程中，金融機構的金融杠桿和金融衍生品的發行流通起到了放大作用。
4.更深層次
(1)提前消費的長期積累。在美國，提前消費盛行已久，鼓勵人們買房、買車和購買高檔消費品。為了追求高利潤，銀行向居民發放信用卡，鼓勵提前消費。用明天的錢享受今天。“讓夢想早點來，讓夢想成真。”能賺能花是時代的驕傲”。說白了，這種超前消費也帶來了幾年的暫時繁榮。但這種未來的超前購買力，畢竟是“入不敷出”，有泡沫，有壹時的繁榮，有虛幻的色彩。壹旦經濟不景氣，大量失業人口不還債，消費者支付能力急劇下降，美國次級債將凸顯在世人面前，銀行壞賬成堆，壹些投資銀行將面臨破產。
(2)美國銀行背負高薪。美國銀行業長期以來養尊處優，似乎是“天之驕子”。高層領導待遇優厚，到處都是百萬年薪，中層白領年薪幾十萬。長期以來，銀行業因為貸款數額巨大，利潤豐厚，掩蓋了矛盾。雖然年年高薪，但還能過得去。壹旦債務人無力還債，就會出現壹批壞賬，形成三角債。壹開始銀行陷入困境，後來又巨虧。所以大量裁員。如果認真反思，高薪是對經濟成果的過度享受，含有剝削因素。或者是“竭澤而漁”、“殺雞取卵”的愚蠢行為。
(3)美國目前缺乏新興產業。多年來，美國的新興產業往往引領世界潮流。如高速公路、汽車工業、航空工業、電子通訊工業等。比如電腦和手機的軟硬件都遙遙領先。當許多國家還在繈褓中的時候，美國已經在大範圍內形成了壹個產業。然而，在過去的十年裏，美國的這些主導產業壹直處於徘徊狀態，而世界上許多國家都在快速追趕。電腦、手機等電子產業發展迅速，美國的優勢相對減弱，或者說逐漸失去優勢。
羅馬不是壹天建成的美國的金融危機是長期積累的，啟示人們要從中吸取教訓。我們應該從自己的實際出發，把中國的事情辦好。這也是化解美國金融危機對中國影響的好辦法。
第二，美國金融危機對中國的影響:
1.直接影響相對有限:中國的官方儲備和商業銀行投資的美元資產在此次危機中壹度暴露出風險，但總體而言，投資損失有限，不會對中國的金融體系產生大的影響。
2.具體影響:
(1)美國消費減少影響中國出口:雷曼兄弟倒閉、美林被收購與去年開始的次貸危機壹脈相承。在很多專家看來，這壹事件只是整個危機過程中的壹波，不應孤立看待。它對中國經濟的影響實際上是次貸危機對中國宏觀經濟影響的延續。中國社科院世界經濟與政治研究所世界金融研究室副主任張斌:我們可以從出口和進口兩個方面來理解這次危機對中國的影響。出口:可以預計，由於席卷華爾街的金融風暴，中國宏觀經濟的外部環境將更加嚴峻。海關總署進出口數據顯示，今年前8個月，我國外貿出口增速明顯放緩。由於美國是中國商品的最大出口市場，6、7月份壹度激增的中國外貿出口增速將再次受到考驗。張斌表示，外需下降意味著國外消費者對高附加值產品和低附加值產品的需求會同時下降。在這種環境下，出口商可能沒有創新技術的動力，而是被迫通過降低產品價格來維持市場份額，這可能導致中國出口企業的貿易條件進壹步惡化。進口:在金融危機的沖擊下，美國經濟下半年仍有可能下滑，這將導致其國民消費能力和欲望繼續下降，而投資支出將增加。“這對中國外貿出口來說不是好消息。”如果美國國民的消費需求減少，制造業因投資增加而逐漸復蘇，從中國進口的商品必然減少。
(2)增加國內進口成本:在進口方面，金融風暴帶來的沖擊與美元匯率密切相關。目前國際市場上幾乎所有的商品都是以美元定價的，美元的強弱決定了商品的價格走勢。從可觀察到的數據來看，原油、鐵礦石等大宗商品的價格由於近期美元的反轉而呈現下跌趨勢，這對需要大量資源性產品的中國來說是個好消息。然而，雷曼兄弟破產，美林被意外收購，美國政府壹周前宣布的“兩房”，美國金融市場的反復動蕩嚴重影響了美元匯率的走勢和持有人的信心。復旦大學經濟學院副院長、金融學教授孫:雖然二季度美國經濟形勢表現好於預期，顯示出足夠的韌性，但這是由於美元疲軟帶來的出口強勁。因此，在金融風暴和國內需求疲軟的情況下，美國政府將繼續在“弱勢美元”下促進出口，並為美聯儲進壹步降息預留空間。張斌:雖然中長期來看美國經濟強勁，美元匯率高企，但短期內美元走弱的政策似乎已經得到了市場的認可。這樣壹來，原油、鐵礦石等資源性產品的價格將被再次推高，中國進口以美元計價的商品的成本也將大大增加。
(3)打擊國內金融市場信心:中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇:雷曼兄弟的破產是美國次貸危機的延續，給金融機構帶來了相當大的損失和沖擊。華爾街五大投行擁有強大的投研團隊，資產超過數千億美元，信息資源極其豐富。這樣的大型投資銀行也紛紛倒閉，表明了這場危機的嚴重性。“不同的金融機構遭受了不同程度的損失，唯壹不同的是損失的金額，比如被美國政府接管的雷曼兄弟、房利美和房地美，以及3月份被摩根大通收購的貝爾斯登。然而，考慮對金融市場信心的影響比估計投資者的直接損失要好。就中國而言，影響是兩個層面的。第壹個層面是市場信心。美國問題大的機構相繼破產，給中國的投資者心理蒙上了壹層陰影。可以確定的是，雷曼兄弟破產消息傳來的第二天，恰逢為期三天的中秋假期a股市場開盤，滬深股市銀行板塊全線暴跌。其表現只能用“慘不忍睹”來形容，其中工商銀行跌9.95%，建設銀行跌9.94%，中國銀行跌9.17%。在各種利空消息的垂直打擊下，滬深兩市銀行股成交量全天跌幅超過9.0%，多達8只銀行股跌停。根據昨日披露的最新信息，截至昨日，漲停16的招商銀行有* * * 7000萬美元雷曼兄弟發行的債券敞口，包括6000萬美元優先債券和10萬美元次級債券，公司尚未對上述債券計提減值準備。
(4)對國內金融機構的直接損失:雷曼兄弟破產對國內金融機構的直接影響包括兩個方面:壹方面，我國金融機構和投資者持有次級債券較多，造成實際損失；另壹方面，金融危機導致美國經濟衰退，會傳導到中國。《商業周刊》北美版前執行主編、清華大學新聞與傳播學院高級訪問學者羅伯特·道林(RobertDowling)對中國銀行業感到擔憂，中國銀行業持有大量美國金融機構的股票和基金。根據破產文件，雷曼兄弟的前30名無擔保債權人主要是亞洲金融機構，包括日本青空銀行、中央三井信托、三井住友金融、瑞穗實業銀行、信托中央金庫，以及再次卷入其中的國內金融機構中國銀行。據悉，雷曼欠日本青空銀行4.62億美元，欠瑞穗實業銀行3.82億美元，欠花旗集團香港子公司2.75億美元，而中國銀行紐約分行也牽頭向雷曼貸款5000萬美元。
“華爾街金融風暴也將在很大程度上減緩中國的經濟增長。奧運會後，中國的經濟增長已經放緩，”道林說。“美國的金融動蕩只會讓這個問題更加嚴重。金融風暴導致美國股指暴跌，而中國行政部門大量買入華爾街股票，中國的銀行和基金公司也大量買入美國基金。此外，金融危機導致的貸款困難將直接影響中國的貿易出口。”“事實上，中國目前宏觀經濟的下滑，壹部分是因為國內的經濟因素，也有壹部分確實來自美國，來自外部。”郭田勇說，“我們談論輸入性通貨膨脹。事實上，經濟衰退在某種意義上也是輸入性的。因為美國是世界上最大的經濟體，對商品的需求和對各國的投資都會非常大。因此，美國經濟壹旦出現問題，就可能導致世界或許多主要國家的經濟下滑或經濟衰退。”
3.教訓是深刻的，應該引以為戒:中國可以從美國當前的危機中吸取以下教訓:
(1).寬松的貨幣政策很可能引發資產價格泡沫，給未來的金融體系危機帶來潛在風險。
(2)面對國際市場的“深水區”，中國的“走出去”政策應更加謹慎，對外投資需要嚴格的風險評估和多元化的投資策略。
3.金融危機已經蔓延到全世界。對中國來說，國家外匯儲備部分流失，出口困難。經濟增長放緩，失業增加，人民收入下降，消費減少，市場蕭條。嚴重的話會造成政局不穩。與歐洲國家(如美國底特律汽車城)相比，金融危機對中國的影響並不大，因為中國經濟在某種程度上與國際經濟是割裂的。中國的人民幣在資本賬戶下是嚴格管理的，國際熱錢的沖擊並不大。現在美國70多家銀行趨於倒閉，中國金融體系運行良好，經濟保持壹定增長。與此同時，國家也在采取擴大財政、降低存款準備金率、刺激內需4萬億元等措施。現在，人民幣匯率下調了。如果所有宏觀經濟措施得到有效實施，中國將在大約1年後得到緩解。