MSCI指數的調整壹直為市場所關註，其成份股的變化意味著未來將有壹批被動型基金調整倉位。具體來看，MSCI中國指數新增7只a股標的:同仁堂、招商輪船、品能科技、鹽湖股份、天齊鋰業、雲天化、藏格礦業。深交所此前發布公告稱，天齊鋰業因香港市場價格穩定期結束，相應a股上市10個交易日，自8月8日起轉入港股上市證券名單，而北上資金也連續4天增持，累計凈買入逾6億港元。至於MSCI中國全股票指數，該指數將包括8只新成份股，並排除2只成份股。按市值計算，最大的三只新股是鹽湖股份、派恩科技和應時。此外，MSCI中國a股在岸指數新納入7只成份股，分別是彭輝能源、丁盛新材、鹽湖股份、派恩科技、應時股份、迪爾激光和奧特威；剔除第壹創業、藍帆醫療、中南建設、生物、華北制藥等5只成份股。
a股納入MSCI後，隨著主動和被動資本流入a股市場，有望加速a股國際化進程。根據國源證券的分析，MSCI中國a股指數僅包括互聯互通機制下的股票，這是海外資金投資a股的重點目標。MSCI指數調整可分為周期性調整和臨時性調整。周期性調整發生在每年的2月、5月、8月、165438+10月，半年內調整幅度較大，每次周期性指數調整都會給成份股帶來顯著的倉位調整。
根據CICC的理論，資本向上流動。根據指數調整的歷史經驗，被動型基金為了盡可能減少指數的跟蹤誤差，通常會在調整正式實施日之前的最後壹天，也就是8月31日進行調倉，因此往往會看到權重變動較大的股票的交易出現異常放大，尤其是在尾盤。建議關註壹些流動性差的股票的潛在影響。但需要註意的是，雖然被動型基金在調整正式實施日必須根據權重的變化進行調整，但這期間股價的實際變化可能與權重調整的方向並不壹致，反而會更多地受到提前套利資金與被動型基金實力對比的影響。
據機構人士透露，自2018年MSCI將a股納入全球旗艦指數以來，中國在MSCI新興市場指數中的市場權重壹直在增加。近年來，面對復雜的市場環境，包括MSCI在內的外資機構對中國市場的關註度越來越高，對中國股市的優質核心標的也十分青睞。
Wind數據顯示，今年以來近三個月北上資金累計買入超842億元，歷史累計凈買入近1.7萬億元，持股市值超2.3萬億元。其中，北上資金8月0日買入逾654.38+065.438+032億元，創下近三個月來的新高。同時，隨著2022年上市公司半年報的披露，QFII的調倉趨勢也逐漸浮出水面。Wind數據顯示，截至記者發稿，二季度增持27只股票，新持有51只股票。QFII出現在50多家上市公司的前十大流通股東名單中。其中，市值最高的醫藥公司信立泰持股市值為654.38+0.636億元，中信裏昂資產管理有限公司和安妮特合夥人有限公司分別持有5230.08萬股和593.44萬股；愛旭股份和中網軟件也在QFII持倉前列，持股市值分別為1.279億元和11.31億元；持有田慧新材的QFII中，摩根士丹利二季度增持165438+萬股，仍為公司第壹大流通股東，高盛集團成為第十大流通股東。
MSCI董事總經理兼亞太研究部主管魏震表示，根據以往的經驗，外資對中國資本市場的了解是壹個不斷增加的過程，很多外資都是剛剛開始接觸中國的投資領域。目前，中國市場正逐步走向成熟和制度化。近四年來，外資股年均增速接近50%，占a股流通市值的比重持續增長。此外，MSCI通過互聯互通渠道納入a股以來，逐漸形成了境外投資者主要通過互聯互通渠道投資a股的生態。