1115年，天祚帝下令親征，解決女真的威脅，但遼軍處處被女真軍擊敗，完顏阿骨打也自稱皇帝，建立了金朝，即金太祖。同年遼朝發生內亂，耶律張奴在北京造反。這次叛亂雖然很快被平定，但卻分裂了遼朝。此後，高永昌在原渤海國東京造反，直到1116年4月才平定。5月，女真乘機占領遼寧、東京、神州。1117女真攻打春州，遼軍不戰而敗。1120年，金軍攻克遼，進京，但守備司令蕭拓也投降了。到1121，遼朝已經失去了壹半的領土。然而，由於皇位的繼承而爆發了內部內亂，最終天佐皇帝殺死了他的長子盧野·敖魯沃，但這使更多的遼兵投降了金朝。1122年正月，金軍攻克遼中京，天祚帝被金兵流放嘉善。
由於位於遼寧南京的葉露詩、李楚文不知道天多帝的下落，便立葉綠春為帝，即天璽帝，史稱北遼。天喜帝降天佐帝為襄王，並派使者到晉朝討諸侯。但作品還沒完成，他就病死了，妻子廖德妃調用系統，將年號改為德興。這時，遼國大臣李楚文父子覺得前景不妙，打算與北宋的童貫私通，試圖在宋朝劫持遼國公主的土地。去北方和黃金男私通，做黃金的內線。後來她查出了他們的罪行，把他們處死了。當年11月，遼國公主五次向統治者獻表，其他條件只要允許李稱帝遼，都答應了。金人不肯，她只好出兵保衛居庸關。11月居庸關失守，12月遼寧、南京被攻破。遼公主帶著隨從官員去投靠天佐帝，天佐帝殺了她。1120年(天慶十年)，金攻陷遼，進京，蕭拓不降。到1121年(寶大元年)，遼國已失半壁江山。但是遼朝因為皇位繼承問題爆發了內亂。左右皇帝殺死了他的長子盧野·奧盧沃。這讓更多的遼軍感到不安，投靠了金朝。1122年正月，金攻克遼中京。由於戰場信息不足，遼朝以為天佐帝已經戰死或被圍困在前線，於是在燕京立葉綠春為帝，進壹步擴大了遼朝內部的混亂。遼朝大臣不自保。有的與北宋大臣童貫溝通投降宋朝，有的則想投降金朝。11月居庸關失守，12月遼寧、南京被攻破。1123年(寶大三年)正月，在京的李(孝感)反叛金，八月平定。
1124年(寶大四年)，天佐皇帝已經失去了遼朝的大部分土地。他自己退出了沙漠，他的大部分兒子和他們的家人被殺或被俘。雖然他計劃收復都城兗州和雲州，但實際上希望不大。1125年(寶大五年)二月，天佐帝在瀛州被俘，八月被發配北京(今黑龍江省阿城縣白城子)，降為海濱王。1128年，左天帝駕崩，遺臣蕭舒向亡國主人進貢。契丹遼朝歷時210年，經歷了9個皇帝。