山西票號的產生有著深刻的社會背景和歷史條件。中國近代商品經濟的發展是山西票號誕生的根本原因。商品經濟的發展對貨幣金融提出了新的要求。
中國封建社會經濟，明朝中期以後，由於社會生產力的提高和外國白銀流入的刺激，商品貨幣經濟有了顯著發展。
這種發展壹直持續到清初，尤其是康熙、乾隆時期。國內政治穩定，農業生產發展，商品貨幣經濟比以前更加活躍。隨著國內市場的擴大，不僅很多地方市場異軍突起，壹個龐大的全國性市場也在逐漸形成。
商品經濟的發展，壹方面為商品的過渡開辟了廣闊的流通範圍，自然對貨幣金融提出了新的要求，促使封建金融機構突破純粹交換的範圍，逐步過渡到信用階段；另壹方面，隨著埠際貿易的發展，商品流通範圍擴大，不同地區出現了債務結算、現金平衡等新問題，需要交易所專業化。
銀幣的廣泛使用是從明英宗石天府收集金銀開始的。萬歷年間，由於實行壹條鞭法，規定土地稅、徭役、地方貢賦、雜工等。繳納給政府的都是按壹定比例納入畝人口的土地並以白銀收取。
清初規定，無論是白銀還是大米，都要收取進貢。後來除了壹些明銀粒，幾乎都收了銀子和錢。後來清政府用白銀收稅，發工資。
此外，由於商品貨幣交換日益頻繁，為了方便交換，除了使用白銀外，壹些地方還出現了貨幣和紙幣。當時在買賣時向中間人支付貨幣，說明貨幣在壹定程度上具有調節供求矛盾的性質。
早期金融機構中會計事務所和銀行的出現，為山西票號的出現創造了條件。清朝雍正年間，中國北方出現了壹種與商業有借貸關系的金融機構，稱為“張局”，又稱“張莊”。會計局主要分布在北京、天津、張家口、太原等商埠，經營者多為晉人。
雍正時期開始中俄恰克圖貿易，乾隆時期成為中俄貿易的咽喉。去恰克圖貿易的內地商人，壹半以上是山西人。張家口販賣這些絲綢、綢緞、雜貨等。，易於更換各種皮革、毛氈等。
長途販運，商品流通周期長，壹周壹次，有時需要壹年，需要社會信用的融資和支持才能完成長途販運，於是晉商首先在太原、汾州、庫倫等地設立了會計局。比如張家口的祥發常住戶口局，就是山西商人王廷榮辦的。由於貿易的擴大和兌換的需要，乾隆年間出現了經營貨幣兌換業的銀行，如北京，幾十年間開了數百家錢莊。除了北京，私人銀行發行的貨幣券也在壹些地區使用和流通。當時，錢券流行於陜北、直隸、陜西、山東等省。
在商品交易過程中，由於商戶的異地采購業務不斷擴大，現金轉移的金額和頻率不斷增加，安全、快速地運輸現金成為壹個突出的問題。押運機構就是在這種形勢下應運而生的壹種特殊的現金運送機構。