企业在香港上市流程中,根据港交所规定可以分为三个阶段:分别是发行人准备阶段、港交所阶梯阶段和推广及上市阶段。
第一阶段:发行人准备
发行人需要委任保荐人及其他专业顾问,在各有关方面的参与下进行尽职调查并准备上市申请文件。此阶段一般需要8-16周。
<上市申请文件包括上市申请表、招股书、财务报告、股价估值报告等材料。其中招股书是需要耗费最多心血的,它是投资者做投资决策时重要的参考材料,也是发行人首次发行对公众全面剖析公司业务发展情况的重要资料。阶段:港交所流程图
港交所收到发放人第二次提交的A1申请资料后,文件进行审阅,期间可能会对上市文件中的内容对公司进行多轮质询、公司及保荐人等参与方需要解答监管部门的意见和询问。此阶段一般需要5-12周。
第三阶段:推广及上市
通过港交所的临讯之后,公司可以进行市场推介和招股,最终成功完成上市。此阶段一般需要5-8周。市场推介包括预演、分析师路演、全球路演等,通过了解路演时投资者对公司价值认可程度的反馈,公司逐步缩小最终定价区间并敲定发行价格。