:影響轉債的因素
1.本期轉換價格的大幅下降,加上正股股價的上漲,使可轉換債券的價值較上期大幅增加。以南山可轉換債券為例。2009年7月27日,其正股價為15.83元,可轉換債券價格為192元(今年幾乎翻了壹番)。然而,在正股價格下跌和可轉換債券市場突然下跌之後,截至2009年8月11日,南山鋁業股價為13.76元,南山可轉換債券價格為163元。更有趣的是,壹般來說,可轉換債券的價格不能像股票壹樣上漲。為了保護發行人的利益,可轉換債券壹般有提前贖回條款。以南山可轉換債券為例:
2.提前贖回條款:在可轉換債券轉換期內,如果公司a股連續20個交易日的收盤價不低於當前轉換價的130%(含130%),本公司有權以債券面值的103%(包括當期計息年息)贖回全部或部分非轉換可轉換債券。在任何計息年度,公司可在首次滿足贖回條件後贖回。如果首次未實施贖回,則贖回權不得在該計息年度行使。
3.南山可轉換債券發行人於2009年8月11日宣布,董事會通過《關於行使“南山可轉換債券”提前贖回條款的議案》:根據贖回條款,公司a股7月14日至8月10日連續20個交易日的收盤價,2009年不低於當前轉換價格(8.42元/股)的130%(含130%),已觸發可轉換債券提前贖回條款。經公司董事會全體董事審議,決定行使“南山可轉換債券”的提前贖回權,贖回截至贖回日尚未轉換為股份的所有“南山可轉換債券”。