對於勞動力市場來說:
稅收的存在壹方面會減少工人實際得到的工資收入，另壹方面也增加了廠商雇傭工人的成本。這樣，廠商雇傭工人的成本與工人實際得到的工資之間就會有壹個差額，這個差額稱為“稅收楔子”。
由於稅收楔子的存在，稅收政策會對勞動力的供給和需求產生影響。稅率提高會使稅收楔子增大，從而減少了勞動力的投入，會進壹步減少總供給。反之，減稅可以縮小稅收楔子，增加勞動力供給和需求，增加總供給。
對於資本市場來說：
稅收壹方面要求借入資本的企業將其獲得的利潤壹部分用來納稅，這實際上是增加了企業融資的成本；另壹方面，債權人也必須將其利息收入的壹部分用於納稅，從而減少了資本借出者的稅後收入。因此會在債務人融資成本和債權人融資收入之間造成壹個差額，這壹差額就是“稅收楔子”。
由於稅收楔子的存在，稅收政策會對資本的供給和資本的需求產生影響。增稅會加大稅收楔子，會使企業減少對資本的需求量和資本的供給量，從而使資本投入減少，降低了資本的總供給。相反，減稅政策則會縮小稅收楔子，從而增加企業對資本的需求量和資本借出者對資本的供給量，進壹步達到增加總供給的效果。