早在辛亥革命時期，他就在袁戰爭中嶄露頭角，在北伐戰爭中屢立奇功。退伍從政後，兩次出任上海警備司令，主持江西政治十年，並任軍事赴美代表團團長，任東北九省行館館長。他被列為陸軍二級上將，有壹段時間地位很高，權力很大。他被稱為“黨和國家的幹城”，是蔣介石的軍政顧問。國民黨的“剿亂剿匪”計劃和國民政府的治國方略，大多出自其手。1949年不滿蔣介石壹柄兩操縱控制洋人的伎倆，與他分道揚鑣。此後隱退政壇，與世隔絕，直至6月21974日在臺中去世。1911年進入南京陸軍第四中學。在辛亥革命的時候，他對革命充滿激情，決心推翻滿清，也就是加入革命軍，加入同盟會。1913進入陸軍第壹預備學校，升入保定陸軍軍官學校二期。
1915畢業於保定陸軍軍官學校第二期，隸屬於李烈軍雲南軍部聖桃4師38團。
1915任北伐江西軍司令部副司令員。
1921年被派往日本陸軍大學學習。
1924畢業後回到廣東，在廣州點軍幹部學校擔任教育主任。1926年國民革命軍北伐，任賴世煌部第壹獨立師代表。該師擴編為第14軍，仍擔任該軍黨代表，兼任第1師師長。
1927年冬，該軍改編為十三軍，任第壹師副師長、師長，兼任江西省政府委員。
1928年調任第五師師長，任松湖警備司令。
1930年，任江浙皖“反匪”總司令。
1931出任南昌行營參謀長，同年12月出任江西省政府主席。提倡嚴格的“廉潔政治”，要求下屬“簡單樸素”。1932三月下旬，江西省主席熊式輝在廬山買了壹套非常豪華漂亮的別墅，他非常喜歡。三個月後，他邀請蔣介石夫婦、汪精衛、、李、、黃等黨和國家政要來別墅參觀。來到別墅門口，擡頭望著雄偉的別墅，不禁點頭稱贊:“不錯不錯，夠氣派，不愧是江西省大總統官邸。”
壹進別墅，他就和顧(夫人)在二樓的小客廳裏敘說起了“幹姐妹”的情誼。顧朱軍掩飾不住心裏的喜悅，而卻有些心不在焉。壹看到熊的豪宅，她的心裏就有點酸酸的。雖然她住了很多年的別墅也很好，但總覺得還是有點小，不夠氣派，不符合“董事長”的身份。今天看到熊宅，這種感覺更加強烈。看來壹定是要換別墅了。這座別墅現在改名為朱德別墅，是廬山別墅的代表。熊公館不僅經常用於舉行婚禮，還被蔣介石用來舉行多次重要會議，決定對日政策等重大問題。
不怪宋美齡動心，熊式輝在廬山的別墅確實是壹流的。
1936年2月，為倡導節約風氣，計劃在江西省推廣土布，江西省民間協會會同省委組織部、建設廳、民政廳、教育廳、南昌市委等部門組織成立了“江西土布運動委員會”，推選王冠英為主席，段吉典為副主席。“春天天氣晴朗的時候，邀請各行各業的貴夫人、小姐，舉行壹次家紡布。
1936年5月，為向外省推介江西產品，江西省政府以浙贛鐵路開通南昌為契機，組織省內60余家廠商分別在杭州、南昌舉辦浙贛特色產品聯合展銷活動。展會期間，江西特產在杭州很受歡迎，景德鎮瓷器甚至斷貨，三次回江西趕貨。
總之，熊式輝對近代江西的工業化做出了壹定的貢獻，說明不僅中央政府可以在工業化過程中發揮主導作用，地方政府也可以在本地區工業化過程中充分發揮主觀能動性，領導和帶領本地區早日走上現代化道路。
1933年5月，兼任南昌行營總辦主任。
1935 11當選為國民黨第五屆中央執行委員。
1937年抗日戰爭打響，中將軍銜。他主持江西政府10年，是國民黨內新政系的重要代表之壹。熊式輝是民國時期江西五大家之壹，與劉智、曹浩森、李烈鈞、方天鈞齊名。而且官場上的那套技巧很熟練。據說蔣經國回國後，蔣介石有意培養他。熊式輝首先要求蔣經國去江西擔任保安局長，並擔任少將軍銜。從此國家用所謂贛南來打造自己的隊伍，而熊式輝拿江西人當地方長官十年，整個民國真的找不出第二個人。詭計壹定是在郭靖的身體裏。因此，最強的進攻者胡和陳也動搖不了熊的觀點。這也耐人尋味。熊式輝的故鄉江西安義渡子龍村，至今還保留著它的舊居。在此期間，他還為全省公路建設、南昌市政建築、江西第壹所大學的建立和地方誌的編纂做了壹些有益的事情。
1942起，任國防部最高委員會委員，被任命為駐美軍軍事代表團。1943年任國民黨中央設計局局長。
1945年5月當選為中國國民黨第六屆中央執行委員會委員。6月，他隨宋子文總理飛往莫斯科參加中蘇談判。8月，日本投降回國。9月，任東北行營(後改為行原)主任兼行營政治委員會主席，主持接收東北和對蘇談判，杜任東北保安司令，協助接收東北。
1947年2月，晉升為陸軍二級上將。8月，被免去東北行轅主的職務，被任命為總統府戰略顧問委員會委員。熊式輝代表當時的國民政府負責英國伊麗莎白女王結婚時使用的瓷器。當時，熊式輝在景德鎮制作了壹套名為“勝利”的陶瓷餐具，以慶祝抗日戰爭的勝利。
1949國民黨在大陸戰敗時，新華社公布了43名國民黨戰犯名單，熊式輝排在18。熊式輝住在香港，主持貝爾角詩社，並在泰國曼谷經營壹家紡織廠。
1954年，張群授予蔣介石壹封臺灣省的信，要求熊式輝去臺灣省，臺灣省後在臺中生活，安享晚年，不問政治。1974 6月21在臺中逝世，享年81歲。他的詩《杉脊草》被印刷流傳，但沒有正式出版。
附他的詩《貴由·季夏·萬·宋林·德·門子》
粗糙的官書復雜半天，和五線譜壹起穿。
讀新詩，雲侵屋，怪石爭虎守門。
明月高掛賞雅集，清泉押韻洗煩。
因為時事，郊區還能聞到鼓聲和號角。