隨著金融市場的動蕩，美國經濟衰退逐漸成為現實。嚴重的次貸危機和信貸危機席卷全國，讓金融投資機構和華爾街舉步維艱。次貸危機的範圍比預想的要大得多，幾乎所有的歐洲銀行都有與美國次貸相關的投資業務，美國次貸也受到了危機的沖擊。
格林斯潘也因為危機被冠以“泡沫先生”的稱號，認為他執政最後幾年寬松的貨幣政策和薄弱的監管為當前的金融危機埋下了伏筆，應該為此負責。
美國次貸危機的故事可謂壹波三折。2007年初，壹場意想不到的“金融颶風”席卷了大西洋。以美國著名抵押貸款機構新世紀金融為代表的貸款機構，以美林為代表的投資銀行，以花旗集團和以全球財富管理聞名的瑞銀集團(UBS Group AG)為代表的金融超市，成為這場“金融颶風”的直接看點。與此同時，受這場“金融颶風”的影響，大大小小的對沖基金和海外投資者都遭遇了颶風。
多家金融機構報告巨額虧損的消息，壹時間成為美國社會的熱點新聞。當時有人認為這只是美國金融的壹次小感冒，也有人認為這是新壹輪經濟危機的先兆。
2007年下半年，報道和評論逐漸平息，人們似乎已經忘記了次貸事件。然而事情並沒有真正過去。2008年初，關於次貸危機的報道再次成為媒體關註的焦點，不斷的報道提醒人們次貸危機仍在繼續。人們終於意識到，這絕不是對美國經濟的感冒。天知道還會發生什麽！不應忽視次貸危機，包括美國人。為了看清整個事件，我們應該回顧壹下這場史無前例的“颶風”是如何引發的。
《萬億美元崩盤》就是在這種背景下寫成的。在回顧歷史上重大金融危機的基礎上，對當前影響全球的美國次貸危機和信用危機進行了透徹、深刻、全面的分析，並對未來的金融市場進行了預測。
震驚了陷入困境的金融投資機構、華爾街員工、房地產行業以及受此危機影響的相關人士。這本書壹出版，就被評為第壹本深度剖析美國金融風暴的書，震動全國。
在書中，作者提到了造成數十億美元漏洞的八個過程。
美國金融危機是怎麽發生的？回顧《毀滅之路》會告訴我們，在這個過程中被扔進這條路的惡棍比英雄多。
回頭看看1979-1982，當時美聯儲董事長保羅·沃克爾(Paul Volcker)竭盡全力降低經濟中的消費者通脹。今天的不同之處在於，通脹爆發已經被房地產、股票、債券和寫字樓所吸收，而不是關註妳在商店裏購買的東西的價格。這就是現在正在發生的事情。
1.美聯儲煽風點火。幻滅和9/11事件驚醒了美夢，美聯儲將利率下調至1%，為1958以來最低。在經濟恢復增長很長壹段時間後，聯邦基金利率維持在通脹率以下，持續了兩年左右。實際效果是，對於銀行來說，流動性過剩已經出現。
2.金融杠桿太強，信貸太寬。財政債務、家庭債務和家庭價格都翻了壹番。大銀行改變了經營模式，從接受客戶的傭金，到直接參與交易，或者用自己的貸款去賭博。2007年，花旗、摩根大通、高盛和美林的交易總額達到65438美元+0.3萬億。
3.消費者這次真的很享受他們的消費。家庭消費的大幅增長是從家裏轉移到自動取款機上的。在新千年，消費者從他們的房子裏拿出超過4萬億美元的凈自由現金(包括財務成本和家庭投資)。從2004年到2006年，這種現金被個人可支配收入的7%以上所吸收。個人消費從過去占GDP的66%到67%急劇上升到2007年的72%，這是有記錄以來的最高值。
4.美元風暴。美國目前的赤字從2000年到2007年底超過4.9萬億美元，幾乎相當於所有石油或消費品的總價值。(現在的金額比美國包括商品、服務和資本融資在內的貿易額還要多。)包括伯南克在內的經濟學家認為，全球美元過剩將迫使世界花費10或20年來吸收這些美元。不幸的是，他們的觀點是錯誤的。
5.產量垂直下降。現金像洪流壹樣席卷了所有風險資產。這麽多人受益於廉價貸款，風險更大的抵押貸款支持證券的利率只比最安全的政府債券略高，比私募股權企業購買和交易的貸款高50%。接管基金將更多的錢借給他們的投資組合，這些投資組合公司來為自己的巨額現金分紅提供資金。
6.對沖基金沿街兜售甲基苯丙胺。吸毒成癮的投資者不斷將資金投入對沖基金，這些基金通過用借來的錢賭博獲得高回報。為了實現回報最大化，對沖基本上加強了次級抵押貸款等高風險抵押貸款的業務，同時也專註於最高風險的債券，這些債券吸收了債務抵押債券(CDO)等低質量抵押貸款的復雜投資組合上的損失。賣股票的利潤主要來源於風險優先股超過了銀行家傳統的風險厭惡。在2006年之前，高風險貸款在家庭抵押貸款業務中已經變得非常規範。
7.分級反重力機器。養老基金壹般不能投資風險證券作為主流水平。因此，銀行和投資銀行在等級機構的默許下，創造了具有安全感幻覺的結構性債券。8000萬美元次級債認股權證收回10萬美元。次級貸款不會造成損失，除非基金違約率超過20%。評級機構授予該債券AAA評級；投資者假設這些債券相當於已經被證明違約的美國國債或藍籌股。令他們震驚的是，世界各地的投資者發現，當基金違約開始出現時，他們的次級CDO債券在實際違約之前很快就失去了交易價值。
8.狡猾的時刻到了。去年夏天，所有偽裝突然暴露，市場瘋狂下跌。聯邦政府的應對措施是投資65，438+0萬億美元用於新增抵押貸款和那些擁有多元化貸款的權威機構，包括聯邦住房金融委員會和美聯儲委員會，以及房利美、房地美。然而，房價仍在無情地下跌，衰退的信號在不斷擴散，風險資產的價格也在垂直下跌。