1，標準流程:
T日買入子基金-> T+1日合並-> T+2日贖回母基金。
母基金T日申購-> T+2日拆分->子基金T+3日發售。
2.我們的流程:
T日買入子基金-> T日合並-> T+1贖回母基金
T日申購母基金-> T+1日拆分-> T+2日賣出子基金(自行確定預計拆分份額)。
基金拆分和合並的申報時間:
1.基金拆並可委托夜市，T-1日20: 00至T日15:00，鄧忠公司9: 30至11: 30，下午13至10。請註意9: 30以後的委托返回。目前只有客戶的申報不符合要求，壹旦無效，份額會立即解凍。2.T日申購母基金份額，T+1日拆分，取消訂單。T日買入子基金，T日合並，可以取消訂單。
3.如果母基金在T日申購，則可以在T+2日贖回。(更新時間:2014.12.09)
4.分級基金母份額認購起點為1000和50000。每個基金都不壹樣。請查閱基金公司的基金招募說明書。
具體案例:我們整體折價溢價套利的過程和收益率的計算。
(1) 1.總體溢價套利:
就拿近期鵬華中證(160620)的a股資源行業分類來說。OF)為例。65438+2月2日(T日)收盤前，根據模型計算的整體溢價率為6.67%，認為存在套利空間，故在收盤前進行認購操作，認購金額為5萬元。65438+2月3日(T+1)已經公布了鵬華中證a股資源行業(母基金)2月2日(T)的單位凈值為1.185元，所以根據鵬華中證a股資源行業的申購費率:
有條件訂閱費率
00,000
500,000
5萬元對應的認購費率為0.5%，投資者可以認購5萬/65，438+0.65，438+085/(65，438+0.5%) = 465，438+0，984.65，438+07，因為A、B的份額比為65，438+0: 67。在65438+2月3日(T+1)交易時間內，當日收盤平倉後，投資者賬戶內將顯示20992份鵬華資源A和20992份鵬華資源B，這些份額可在65438+2月4日(T+2)賣出。& lt=金額
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2.產量的計算:
65438年2月4日開市時，鵬華資源A和鵬華資源B的價格分別為0.898元和1.820元。如果以開盤價賣出，不考慮交易成本，可以獲得57056.26元，投資者收益率達到14.11%。當然，如果當天行情不錯，投資者可以判斷b股會漲，也可以在盤中或收盤前靈活賣出。例如，a股和b股的收盤價分別為0.890、1.961元，投資者賣出它們獲得的收益為59848.19元，收益率為19.70%。，其中相對於14.11%的多出來的那部分收益是由T+2日A和B的價格上漲貢獻的。
註意事項:
(1)投資者場內認購的0.17多余股份尾數以現金返還。如果有奇數股，奇數股會更多，可以選擇贖回。分級基金母基金要求的最低認購金額請查看基金公司公告。
(2)不同分級基金母份額的申購費率不同，有的免申購費，有的根據不同的參與金額設定不同的費率。最高認購率分別為1%、1.2%、0.5%等。具體請咨詢開戶券商的客戶經理，不同券商也可能有折扣。真正的訂閱費率需要具體咨詢。但保險起見，投資者可以用1.2%作為認購費率進行估算，得到保守的股份數；另外，投資者可以分幾次拆單，先拆大的委托，後拆小的委托，提高拆單成功的概率；
(3)分級基金A、B的子份額並非都是1:1，有的是4:6，如信誠中證500、國聯安雙喜中證100等。，有的品種還是7:3，如招商可轉債和銀華中證可轉債等。投資者拆分時要註意這些品種。
1，整體折價套利:
就拿最近的銀華深證100評級(161812。OF)為例，65438+2月1 (T日)整體折價率為1.42%，認為存在整體折價套利空間。在當日收盤前以65，438+0: 65，438+0的比例買入65，438+00，000股銀華穩健前進和銀華銳進，買入價格分別為0.974元和0.623元，在T日收盤前申請合並為20，000股母股，即65，438+0天。
2.產量的計算:
投資者T日買入金額為(0.974+0.623)* 10000 = 15970元，T+1收盤。銀華深證100分級母份額單位凈值為0.831元，贖回費率為0.5%。因此贖回金額為0.831 * 20000 *(1-0.5%)= 18865.2元，收益率為3.55%，其中1.42%由整體折價率貢獻，另壹部分由T+1貢獻。
註意事項:
(1)關註分級基金子份額的份額比例。雖然大部分指數分級基金的A、B份額比例為1:1，但也有壹些特殊品種的比例相等，分別為7: 3和4: 6。因此，投資者在進行整體折價套利時，需要按比例買入相應的A、B份額，如as 700股，3000股。
(2)與整體溢價套利不同的是，合並股份數量基本不受限制，投資者可以根據股份匹配關系選擇相應的數量進行合並，即選擇合並200股銀華深評100，將分別扣除銀華穩步前進和銀華瑞金100股；
(3)目前分級基金母份額的場內贖回費率壹般為0.5%。
1.目前我公司場內資金的拆分和合並不收取手續費。
2.盤後基金業務可以理解為後臺業務，比如基金拆分、合並等。這個術語是在櫃臺系統中使用的，所以直接歸集到交易系統中。T+1基金合並與拆分確認。盤後基金業務在櫃臺系統的“訂單查詢”中查詢。(來源:2013.05.24當事人記錄)
3.基金已拆分成功，份額已入賬。為什麽賣不出去？
案例:客戶號。:23071534客戶名稱:謝玉反映沒有2010.7.28申請銀華深證100分級基金拆分，7.29日拆分成功，銀華瑞金和銀華金文份額入賬。客戶通過各種委托方式嘗試穩定賣出銀華瑞金和銀華，均顯示可用份額不足。
原因:經查詢發現該客戶除深圳股東賬戶外，還有壹個深圳資金賬戶0505296108。拆分後的資金在05開頭的深圳資金賬戶管理，不在深圳股東賬戶，客戶通過網上交易軟件賣出時，默認為深圳股東賬戶，所以提示沒有可用余額。
解決方法:通過網上交易軟件，選擇賬戶類型為05開頭的深圳基金賬戶即可賣出。