《財經》特約撰稿人馬林/文宇樂/編輯
快遞巨頭們終於撐不住了。
“十壹”假期剛過，快遞行業著名的“三通壹達”接連傳出重磅消息:幾乎在12小時內，ZTO快遞、大雲快遞相繼發布通知上調快遞價格，童淵快遞也通過公司內部通知發布漲價消息，隨後又撤回。最後只承諾“雙11”期間不漲價。申通快遞暫時沒有動作，但也已經通過媒體明確表示不排除漲價的可能。
在競爭激烈、同質化嚴重的快遞行業，價格是壹個非常敏感的因素，漲價可能會導致客戶流失。快遞公司不會輕易做出漲價的決定，除非迫不得已。這次集體“漲價”，就發生在快遞業務最繁忙的“雙11”前壹個月。按照快遞公司的解釋，運費上漲的原因很復雜，包括材料、人力、運輸、運營成本等。然而，今年紙箱價格上漲無疑是最重要的推動因素。
快遞行業使用的紙箱原料是瓦楞紙和紙板，直接導致紙箱漲價，也就是這兩種紙制品價格暴漲。
大宗商品咨詢機構《財經》卓創資訊提供的監測數據顯示，2065438+2007年9月，瓦楞紙均價為5264元/噸，環比上漲23.79%，同比上漲105.75438+0%。紙板均價5713元/噸，環比上漲21.56%，同比上漲84.80%。
《財經》記者根據卓創資訊提供的數據，繪制了過去壹年瓦楞紙和紙板的價格走勢。可以看出，這兩種紙的價格在過去壹年都保持了較快的增長，最近幾個月有所加速，不包括上半年需求從年末高點回落導致的價格自然回落。
國慶和中秋假期過後，這兩種紙制品的上漲趨勢還在繼續。到5438年6月底+09年10月，瓦楞紙均價已經達到5725元/噸，紙板均價已經突破6000元，達到6250元/噸。隨著“雙11”的臨近，不少分析師認為，紙價仍有上漲的動力。
受到沖擊的不僅僅是快遞行業。瓦楞紙和紙板價格的上漲，源於這兩種造紙原料——廢紙價格的上漲。這種來自上遊的壓力像多米諾骨牌壹樣不斷傳導到產業鏈下遊，原紙、紙板、紙箱的價格也在上漲。
相關行業和企業可謂幾家歡喜幾家愁:就在快遞巨頭們為是否提價而左右為難的時候，上遊幾家紙品企業利潤飆升，股價集體“起飛”，而夾在中間的中小紙箱廠卻因缺乏議價能力而不堪重負，命懸壹線。紙價上漲的沖擊波下，誰是贏家？誰會出局？
廢紙比廢鐵更貴。
目前中國造紙原料70%來自廢紙，其中36%依賴進口。
2016年，國家加快淘汰紙包裝行業落後產能。9月G20峰會召開前，華東、華北7個省市的造紙企業停產或限產。再加上運輸成本增加、人民幣貶值等因素，廢紙價格從2016年9月開始進入明顯的上升通道。
2017年國家進壹步出臺限廢政策，廢紙價格比去年大幅上漲。7月，國務院辦公廳印發《禁止國外廢物進入中國推進固體廢物進口管理制度改革實施方案》。《方案》不僅明確了提高進口廢紙加工利用企業規模、打擊非法進口廢紙的要求，還規定從65438+2月31起全面禁止進口未經分揀的廢紙。
在《方案》的執行層面，目前國家已經暫停了進口廢紙的配額發放，使得國內廢紙和造紙廠手中剩余的進口廢紙成為稀缺品，廢紙回收價格也相應飆升。北京市民夏女士告訴記者，以前紙盒報紙壹公斤要五毛錢，現在賣56元。淘寶店主段銀滿告訴記者，去年年底以來，紙箱價格上漲了壹倍多，快遞網點提供的紙箱更貴，有些型號的紙箱還缺貨。全國很多地方的媒體報道都指出，廢紙的回收價格已經超過廢鋼。這也直接導致了今年8月以後原紙價格的加速上漲。
同時，近年來環保部對“散亂汙”企業的大力整治，也在客觀上限制了造紙產能。今年4月起，環保部開展大氣汙染防治強化督查，9月起開展秋冬季大氣汙染治理強化督查。兩次環保檢查對《京津冀及周邊地區大氣汙染防治工作方案2017》規定的京津冀大氣汙染傳輸通道“2+26”城市中不符合環保要求的生產企業造成影響。
記者在接觸紙箱廠的過程中發現，由於環保監管的壓力，很多小紙箱廠已經或正在面臨限產、停產或倒閉。紙箱供不應求，快遞紙箱價格面臨上漲壓力。
紙箱價格上漲的同時，快遞行業廣泛使用的紙質快遞袋價格也在上漲。與紙箱不同，紙質快遞袋的上遊原料是紙漿。
據卓創資訊分析師常俊庭介紹，由於中國的紙漿大部分是進口的，由於今年美元的上漲和進口成本的增加，以及運輸成本的增加和造紙廠的漲價，紙漿的價格和廢紙的價格壹樣保持了高速增長。
《財經》根據國家統計局流通領域重要生產資料市場價格變動測算，2016年9月上旬至2017年6月上旬，紙漿價格上漲56.07%。
上遊造紙企業的盛宴
在此輪上漲之前，紙價已經低迷多年。由於2008年金融危機後的經濟刺激政策，2009年以來原紙壹直供大於求，均價逐年下降200元-300元/噸，直到2016年下半年供需形勢再次逆轉，紙價開始暴漲。得益於造紙行業原材料和產品價格的不斷上漲，上遊紙企壹年多來業績和股價表現驚人，成為本次紙價暴漲中產業鏈上的最大贏家。造紙龍頭企業博匯紙業2017上半年凈利潤同比上漲1448.49%至4.04億元，前三季度凈利潤同比增長469.6%至61萬元。
《財經》根據二級市場的股價，統計了幾個龍頭紙企近壹年半的股價變化。統計數據如下:
截至記者發稿時，紙股從65438+10月9日的高位出現小幅回調，有分析稱這可能與謹慎的投資者選擇此時獲利了結有關；同時，由於廢紙等原材料價格和運輸成本都在上漲，不排除市場在修復對造紙行業的預期。
不是所有的紙企都能參加這場狂歡。在上遊紙企享受高額利潤和市場回報的同時，許多下遊紙箱廠壓力很大。
“原材料價格大幅上漲，但我們的紙箱(價格)壹直不敢漲。”北京通州區壹家小紙箱廠的負責人說。
在紙箱制造的產業鏈中，壹級廠是原紙企業，也就是那些從紙價飆升中獲益的企業，二級廠是紙板廠，比如生產瓦楞紙和紙板的企業，三級廠是紙箱廠。原來的造紙廠大多是大型造紙廠，控制著造紙行業的定價權。紙板廠可以在不面對最終客戶的情況下，隨著原紙廠的價格上漲而立即調整價格。然而，大多數紙箱廠都是分散的小工廠，面向最終客戶。是否調價取決於議價能力。其次，紙箱廠往往以長期合同的形式與客戶鎖定未來紙箱的價格，沒有辦法輕易調價。
京東物流公關負責人劉雨欣向記者證實，由於JD.COM與供應商簽訂了長期(壹年以上)合同，JD.COM並未提高紙箱采購價格。
在上述紙箱廠負責人看來，與壹級廠、二級廠的大利潤相反，三級廠成了上下遊利益擠壓的“三明治”。
該負責人還表示，紙價上漲不僅是因為國家環保政策，還因為產業鏈上遊的原紙企業和經銷商在環保政策出臺時囤積貨物，哄擡紙價。
河南壹家大型造紙廠的經銷商同意這壹觀點。她說:“鑒於市場供不應求的狀態，壹方面造紙廠有理由提價；另壹方面是因為造紙廠敢借機漲價，不管漲多高，都有人要。”
紙張價格的飆升給許多小型紙箱企業帶來了巨大的壓力。“很多壹流工廠，三五天提價壹次，有時甚至壹天兩次。壹級廠的經銷商甚至通過囤貨哄擡紙價。壹級廠壹漲價，二級廠馬上漲，三級廠只能自己忍。”紙箱生產商北京歡樂科技的負責人說。
然而，並不是所有的紙箱廠都無法調整價格。經營紙箱生意的紙箱哥合夥人宋懷鳴說，紙箱哥已經成功地在合理的漲價範圍內向客戶提價。
由於經營高檔瓦楞紙和替代性較低的箱板紙，借助龍頭企業的議價能力和貨源穩定性，合興包裝(002228。SZ)也向下遊客戶提價，從而分流壹部分成本壓力。但合興包裝的漲價幅度仍然達不到原材料成本的快速上漲。數據顯示，公司上半年綜合毛利率下滑2.2個百分點，至15.4%。
對於紙箱等紙包裝企業面臨的壓力，卓創資訊分析師郭亞平解釋說，在上遊原材料價格暴漲的壓力下，雖然很多包裝企業可以在壹定程度上提高供貨價格，但由於面對的是下遊大客戶，漲價空間沒有基紙企業大。
快遞業的壓力
快遞行業是紙箱廠最大的客戶來源之壹，他們也因此成為紙價多米諾骨牌的下壹個目標。
“紙價上漲(對快遞公司來說)肯定是有壓力的。”壹位曾在國際快遞、國內加盟、直營模式快遞公司工作過的業內人士說。快遞公司需要提供大量紙質快遞袋，為散戶和小企業提供紙箱等包裝，還要采購紙質運單等紙質相關材料，這些對於快遞行業來說都是很高的成本。環保紙膠帶之前沒有普及的原因是快遞行業承受不起其高昂的成本。
“快遞行業這幾年利潤下滑很快，利潤率很低。快遞服務漲價，市場難以接受。任何成本的增加都會帶來價格挑戰。”這位業內人士認為。北京商務經理馮在“十壹”假期表示，由於消費者無法接受漲價，電商業務的運費壹直沒有調整，只有大企業客戶的業務在0元-0.5元之間有0.65438+的提價。
目前國內快遞公司的運營模式分為網點加盟模式和直營模式兩種。多位快遞行業從業人員表示，相比網點加盟模式的快遞公司，紙張價格的上漲給直營模式的快遞公司帶來了更大的成本壓力。
以直營模式經營快遞業務的快遞公司，需要總部統壹采購快遞包裝，並負責包裝費用。以加盟模式運營的快遞公司，70%-80%的業務來自電商，電商提供包括紙箱在內的包裝；剩下的20%-30%來自企業和散戶的業務，大企業會負責紙箱包裝，網點需要解決小企業和散戶的紙箱包裝，還需要從總部購買紙質快遞袋等物料。
馮也表示，自己做品牌紙箱成本太高，各大加盟模式快遞公司都不做自己的品牌紙箱，不用承擔大量紙箱帶來的高成本。
業內俗稱的“三通壹達”(中通、申通、童淵、大雲)、百世都是加盟制，JD.COM集團旗下的順豐、京東物流以直營模式對網點進行統壹管理。
快遞公司對漲價非常謹慎，在今年的紙價上漲中壹直按兵不動。但看到紙箱漲價，“十壹”黃金周假期過後，快遞公司終於按捺不住，做出了調價的決定或準備。
到目前為止，調價都是由加盟公司宣布的，加盟公司的網點自行負責采購紙箱，紙箱的使用量較小。直營公司暫時沒有調整價格。這其實反映了快遞公司總部與加盟網點之間“冰火兩重天”的局面。
總部可以從資本市場獲得“輸血”，可以避免成本上升的影響，但網點需要從總部和外部采購物資。在紙價上漲和低價競爭策略的雙重壓力下，加盟商已經到了不得不提高快遞價格的地步。
中通公關負責人李莎莎表示，紙箱漲價後，中通網點普遍開始分別收取快遞費和包裝費，消費者可以選擇是否提供快遞包裝。也就是說，選擇快遞公司提供包裝的消費者，需要承擔快遞漲價的成本。
截至目前，快遞行業另壹巨頭順豐不漲價的消息已經傳出。公司公關負責人王表示，由紙張價格帶動的紙箱價格上漲對公司總運營成本有壹定影響，但紙箱成本只是總成本的壹小部分，因此不會導致運費或終端產品的上漲。
對此，《快遞》雜誌編輯戴媛媛解釋說，與加盟模式的快遞公司相比，直營的順豐快遞利潤更高，可以承受漲價的壓力。2017上半年歸屬於上市公司股東的凈利潤為1884億元，遠高於同行。
誰為飛漲的紙價買單？
快遞公司不是產業鏈的末端。他們服務的客戶主要來自電子商務領域，其中受影響最大的是淘寶店主、微信商家等個體商戶。需要直接從紙箱廠購買紙箱的淘寶店主在接受采訪時普遍表示，雖然紙箱價格上漲了，但考慮到消費者的價格敏感度，不敢輕易提高郵費條件。
賣石榴的微信商家焦先生說，航空用紙箱價格從6元壹個漲到10元。壹位蘋果種植戶說，運輸蘋果的紙箱從2.5元壹箱漲到4元壹箱，漲幅超過60%。"收入減少了，因為蘋果的價格和去年壹樣."他說。
天貓、JD.COM等電商平臺體積龐大，對紙箱漲價有很強的抵抗力。然而，他們嘗試了壹些新的措施來減少紙箱的消耗，並采取更環保的措施來解決紙張價格上漲的影響。始於環保的紙價上漲，似乎正在對行業下遊以環保方式應對起到積極的推動作用。
劉宇新說，JD.COM通過簡化包裝，使用回收包裝袋和全降解包裝袋，成功減少了數億個紙箱的使用。通過將A5紙更換為三層電子紙頁(每年節約用紙5000多噸)和減少物流標簽尺寸(每年節約用紙數千萬平方米)，紙張消耗也在進壹步降低。
順豐也通過類似的方法減少對紙張的依賴，比如優化包裝材料，推廣電子運單等。目前，順豐已投入6.5438+0.5億新型可重復使用泡沫箱。
提供快遞平臺服務的阿裏巴巴旗下的菜鳥網絡也在想辦法應對紙箱漲價，保證天貓和淘寶電商的紙箱供應。菜鳥網綠色行動負責人牛誌靜表示，紙箱回收將是菜鳥今年“雙11”重點開展的環保行動。
牛誌敬說，以杭州為例，目前快遞行業每周回收、消毒、再利用的廢紙箱超過10000個。此外，新手也在使用數據算法來匹配正確的貨物箱，從而減少紙張的使用量。
壹些業內人士也擔心環保成本過高。快遞物流咨詢網首席顧問徐勇表示，紙箱回收成本太高。
對此，牛誌敬表示“不會有成本轉嫁給快遞公司”。菜鳥網絡有環保專項基金。目前，這個水庫有3億元的資金，為配合環保措施的企業提供補貼。劉育新還表示，JD.COM有專項資金來推動環保實踐。
紙價還會繼續上漲嗎？
“十壹”後，廢紙價格終於結束了連續上漲，出現大幅下跌，並由廣東傳導至全國。卓創資訊分析師徐玲認為，壹方面，成品紙銷售放緩，作為原料的廢紙需求也有所減少；另壹方面，壹些造紙廠為了避免廢紙采購壓力過大，導致其他造紙廠和廢紙包裝站恐慌出貨，選擇停止收集。但徐淩認為，目前的下跌只是階段性的。事實上，廢紙價格從10月22日起再次反彈，65438。以玖龍紙業為例，廢紙價格之前跌至1800元/噸，截至10月24日上漲至2150元/噸，累計上漲350元/噸。
誠然，紙的價格仍有上漲的勢頭。從需求端來看，第四季度是傳統的紙箱采購旺季，即將到來的“雙11”和“雙12”購物潮以及年底前的消費上漲將推高紙價。
供應方面，鑒於四季度國家批準進口廢紙新配額的預期較弱，預計短期內廢紙漲價趨勢難以扭轉。國家環保政策還規定，中國將在2019年底前大幅減少未分揀廢紙的種類和數量，因此分析師普遍認為2018年進口廢紙配額仍將偏緊，紙價將上漲。
徐勇表示，如果紙價繼續給快遞行業帶來壓力，快遞和電商還是會調整快遞費。歡樂科技負責人認為，紙張價格的上漲最終會轉嫁到產品的銷售價格上，然後消費者買單。
淘寶買家吳傑表示，壹般情況下，消費者不會感覺到紙張價格的上漲被轉嫁到商品價格的上漲上，因為很多電商產品的價格在每壹批都會有變化。
記者在北京太月苑小區的快遞代收點詢問前來取包裹的消費者，是接受快遞還是接受所購商品漲價。許多消費者表示，只要漲幅不大，他們可以接受環保政策推動的漲價。“籌幾塊錢是小事。關鍵是看環境，看空氣質量能不能改善。”壹位消費者這樣告訴記者。