比特幣是中本聰在2008年創造的。中本聰是壹個神秘的人物。在網站上發布了《比特幣:壹種點對點的電子現金系統》白皮書後，它就消失了，還有很多“很久以前黃鶴載聖人上天的地方，現在只剩下黃鶴臺了”。黃鶴不再來，白雲也不再飛。“意思。中本聰的神秘也造就了比特幣的神秘，人們往往對神秘的事物有壹種莫名的敬畏。如果是妳鄰居的兒子張阿姨，他從上大學到讀博壹直在擺弄電腦，妳對比特幣的印象會不會大打折扣？
比特幣是壹種數字加密貨幣，是由計算機生成的壹系列復雜代碼。新的比特幣可以通過壹個預設的程序來制造，這個程序叫做采礦。所謂“挖礦”，就是用計算機解決壹個復雜的數學問題，然後比特幣網絡會產生壹定數量的比特幣作為區塊獎勵。由於程序的限制，其總數將永久限制在265，438+0萬。另外，與法定貨幣不同，比特幣是壹種去中心化的設計。它沒有集中的發行者，任何人都可以參與比特幣的生產。
總結壹下:比特幣是虛擬貨幣，沒有中央發行機構。數量有限，可以交易。
為了理解這個問題，我們需要先討論壹些基礎知識。
第壹個問題是:錢是什麽？
其實世界上沒有錢，錢的母親是“交易”。也可以說“交易”是“錢”之母。在原始社會，交換是通過物物交換來實現的。比如我壹牛二羊，離商品經濟還遠著呢。後來隨著農牧業經濟的發展，出現了社會生產的分工，除了自給自足以外，很多糧食物資過剩，交換的需求越來越強烈。
物物交換有很多缺點。第壹，壹頭牛可能不是換兩只羊，而是換兩只半羊，但是半只羊是不能交割的。第二，妳有牛，我有羊。妳想要我的羊，但我可能不想要妳的牛。我想要張三的豬，但張三不要我的羊，也不要妳的牛。他想要李四的犁。
因為物物交換太不方便，所以人們尋找稀有、易攜帶、易保存的東西作為交易的媒介。石頭、貝殼和金屬都充當了這種交易媒介，然後金、銀、銅幣和紙幣就這樣產生了。說白了，貨幣就是實現交易的工具，這是它的核心功能，這也是它脫胎於母體的原因。
當然，貨幣還有另外兩個功能，即定價和價值儲存。計價單位是它的第二個功能，也是作為交易工具的必要條件。壹頭牛2000元，壹只羊1000元，所以我們知道什麽是貴，什麽是便宜，我們知道壹頭牛等於兩只羊。人們常說的“存錢”是指價值儲存手段，也是貨幣的第三個功能。我用2000塊錢換壹頭牛，但是我現在不想吃羊肉，所以我就把這2000塊錢存起來，想吃羊肉的時候去買羊。但無論儲存多久，最終目的都是希望buy buy買，儲存只是在時間維度上實現了交換的遞延。而金錢並不是儲存價值的唯壹手段。聰明人往往喜歡用非貨幣資產儲存財富。
貨幣在經濟中雖然有三大功能，但其核心功能仍然是交換媒介，是實現交易的工具。為了加深印象，我把定語去掉，說了好幾遍“錢是工具，錢是工具，錢是工具，錢是工具，錢是工具，錢是工具。”
第二個問題:社會需要多少？
錢是交易的媒介，錢是工具。作為工具，自然是夠用的。這就像我們吃飯用的筷子壹樣。筷子是吃飯的工具。他們可以把菜送到妳的嘴裏。五雙筷子夠五個人用，最多加兩雙備用。
壹個國家需要多少貨幣取決於要交易的商品數量和貨幣的使用效率，而不是越多越好。這個壹定很好理解。我們來簡化這個模型，推導壹下。比如封閉的世界裏只有三個人。他們是張三、李四和王五。有壹天，張三為李四的牛支付了1000金，1000金到了李四手裏。半年後，李四用這1000黃金在王五買了兩只羊，錢到了王五手裏。半年後，王五用掉了這65400黃金。在這個封閉的世界裏，只有這1000的黃金，壹年用三次。交易的貨物是壹頭牛，兩只羊，三頭豬，總價值3000黃金。如果在這個封閉的世界裏壹年只需要交易壹頭牛兩只羊三頭豬，壹年只需要交易三次，那麽這1000黃金就可以滿足作為媒介交易的需求。結論是壹年有3000件黃金商品要交易，貨幣使用效率是壹年的3倍，所以1000黃金的貨幣量是足夠的。
以上只是壹個極簡模式，但任何復雜的理論都是從簡單中誕生的。我們常常沈迷於這個喧囂的世界，忘記了最本質的東西。“道生壹，命生二，命生三，命生萬物。”每天奔波於壹切，很容易身心俱疲，思維也從復雜變成了簡單，顛倒了思維的順序，忘記了道是什麽。
壹個國家需要多少貨幣，取決於要交易的商品數量和貨幣的使用效率。
還是上面的封閉模型，我們來做個推導。如果在這個封閉的世界裏1000黃金變成2000黃金會怎麽樣？這時，壹頭牛的價格從1000金變成了2000金，兩只羊的價格也從1000金變成了2000金，三頭豬的價格也從1000金變成了2000金。這個封閉的世界並不富裕，財富依然只有這壹頭牛，兩只羊，三頭豬，但此時張四和王五都聲稱自己擁有它們。這個時候，商品價格的上漲就叫做通貨膨脹。
說到通貨膨脹，不得不提到津巴布韋，那裏曾經人人都是億萬富翁。有壹種通貨膨脹叫津巴布韋通貨膨脹，簡直就是超級惡性通貨膨脹。壹張面值為10萬津巴布韋元的紙幣只能兌換1.5美元，而在津巴布韋買壹只雞需要13萬津巴布韋元。
還是上例，我們假設張三有鑄幣權。張三買了李四的牛，付了1000黃金。張三此時沒有錢，於是張三開動印鈔機，印了1000金。他用1000黃金在王屋買了兩只羊。這個時候流通的貨幣變成了2000金，價格變成了壹頭牛2000金。李四和王五每人手裏有1000金幣。這時，李四想買他賣給張三的那頭牛，發現自己買不起。只有1000黃金可以買半頭牛。王五也想買回賣給張三的兩只羊，卻發現手裏的1000黃金只能買回壹只羊。李四、王五手裏的錢不值錢，財富被有權鑄幣的張三無情掠奪。
以國家為例，鑄幣權在央行手裏，國家沒有掠奪人民財富的動機。央行的印鈔機也是比較有節制的，印多少錢取決於GDP的增長和貨幣政策的松緊。
重復壹遍，壹個國家需要多少貨幣，取決於要交易的商品數量和貨幣的使用效率。在壹個國家的正常運轉下，在正常條件下，在十幾億人的正常經濟活動中，貨幣的使用效率可以認為是不變的。所以我們通常可以說，壹個國家需要多少貨幣，取決於需要交易的商品數量。
再說壹遍，壹個國家需要多少錢，取決於它需要交易的商品數量。什麽是GDP？壹個國家的GDP增加了1%，大致意味著壹個國家多了1%的商品和服務可以交易，所以在沒有通貨膨脹的情況下，M2，也就是廣義貨幣量也增加了1%。
但壹般來說，M2的增長率會略高於GDP的增長率，因為適度的通貨膨脹不會對整個社會造成任何傷害，反而會刺激經濟發展。我們知道，通貨膨脹會讓大家的錢不值錢，反過來，物價也會上漲；如果貨幣的增長小於GDP的增長速度，就可能導致通貨緊縮。通貨緊縮意味著大家的錢更值錢了，反過來意味著物價下降了。有人可能會說，物價下跌不是好事？我們可以買更多的東西。其實遠沒有這麽簡單。如果妳開工廠，生產鐵鍬，原材料是鋼材，妳和店家簽合同，壹把鐵鍬賣20元錢，可以賺1元錢。這時妳發現鋼材的價格在不斷降低，然後壹把鐵鍬能賺2塊錢。妳很幸福。妳認為商店每年向妳購買的鏟子數量反正是壹定的。要不過段時間我再買？那時候鋼材應該更便宜，我每鏟壹鏟就能多賺壹點利潤，於是妳給店家打電話說:“哎，老王，我把鏟子晚交了兩個月，沒辦法。要體諒。”所以通貨緊縮會導致負生產，因為物價下降意味著手裏的錢會越來越值錢，所以人們傾向於把錢握在手裏，而不是促成交易。再舉壹個簡單的例子。如果房價壹直溫和下跌，妳還會著急買房嗎？大家手裏都會拿著錢，等著房子跌低壹點，越跌越不買。而是每次房價上漲，大家都搶著買房。
所以適度的通貨膨脹有利於經濟發展。通脹多少合適？壹般來說，1%-2.5%是壹個比較好的區間。每年不到2.5%的價格上漲被認為是無意識的通貨膨脹，這可以讓人覺得自己賺得更多，因為提高價格可以使制造商獲得更多的利潤來刺激他們的投資熱情，也可以使工人的平均工資損失更多，刺激員工的積極性。溫和的通貨膨脹不會導致社會動蕩。適度的通貨膨脹可以像潤滑油壹樣刺激經濟發展，也就是所謂的“潤滑油政策”。
總結:壹個國家需要多少錢，取決於它需要交易的商品數量。錢多了會導致通貨膨脹，錢少了會導致通貨緊縮，適度的通貨膨脹就像潤滑油壹樣，有利於經濟的運行。
第三個問題:為什麽遇到疫情這樣的危機需要多印鈔票？
2020年是特殊的壹年。當新冠肺炎突襲，武漢封鎖時，全國人民立即投入了抗擊疫情的戰鬥。春節後首個交易日，a股暴跌7.72%，央行隨即實施寬松貨幣政策，向社會註入流動性。3月，新冠肺炎在歐美國家蔓延，道瓊斯指數從28000點跌至18000點，納斯達克從9000點跌至6000多點。美聯儲立即開始印刷鈔票，甚至推出了無限制的量化寬松政策。
不僅是今年，2008年美國爆發次貸危機的時候，美聯儲也通過印鈔機重啟了美國經濟，後來還迎來了10的浩蕩美股。
妳有沒有想過，為什麽每次危機來了，經濟拯救總是從印鈔機開始？為什麽錢能解決這些問題？
關於最後壹個問題，我們說過，壹個國家需要多少貨幣，取決於要交易的商品數量和貨幣的使用效率。因為在正常情況下，壹個國家的貨幣使用效率可以看作是不變的，所以我們把這個說法簡化為壹個國家需要多少貨幣取決於需要交易的商品數量。說到這裏，可能有些朋友已經找到了印鈔這個問題的答案。秘密就在我們剛才說的那句話裏，“壹般情況下，壹個國家的貨幣使用效率可以看作是不變的。”是的，正常情況下，正常情況下。2008年的次貸危機和今年的疫情影響都很不尋常。當經濟秩序和金融體系受到外部沖擊時，貨幣的使用效率會急劇下降，這時貨幣就會突然不足。
我覺得這是壹個比較容易理解的事情，但是很多人可能沒有想太多。
記得疫情在歐美蔓延的時候，有朋友問我壹個問題，是“黃金不是避險資產嗎？為什麽美股暴跌，黃金也暴跌？不是說亂世買黃金嗎？”
這是我的回答。簡單來說，當妳因為壹個事件(比如疫情)而恐慌的時候，妳會怎麽做？答案是搶口罩，搶消毒液，去超市搶日用品和食品。如果大家都這樣做，就會導致口罩和消毒液的流動性危機。如果沒有足夠的口罩和消毒液，口罩和消毒液的價格就會上漲。這是關於商品市場的。
在資本市場，所有參與者遇到恐慌時會搶什麽？答案是搶錢。因為我怕我資金鏈斷裂，因為我要付我該付的工資，我該還的債，我該付的房租，我離不開搶錢。怎麽搶錢？把妳所有的東西換成錢。當貨幣需求超過供給時，貨幣價格會大幅上漲，相對表現為投資品價格會大幅下跌。貨幣陷入流動性危機。越是搶不到，越是慌，越是想搶，寧願付出更高的代價。這和疫情期間搶口罩是壹樣的。
為什麽黃金這種避險資產也在下跌？其實也是這個道理。我們現在缺的是錢。我們怕資金鏈斷裂，公司發工資還債，基金要處理大額贖回。賣什麽換錢？手裏有什麽就賣什麽！低質量的投資品沒人要，賣不出去，或者賣的價格極低。割肉太辛苦，太痛苦。妳賣什麽？妳只能賣質量好的，至少折扣輕壹點，等危機過後再買回來，損失不會太大。
在這壹點上，我想疫情期間為什麽要多印錢大概就清楚了。當經濟秩序和金融體系遭遇巨大沖擊時，很多生意做不下去了，現金流入被切斷，但又不缺錢維持。企業和普通人需要儲備更多的錢，以應對突發需求。這個時候大家都會搶錢，流動性好的資產價格暴跌，股市暴跌加劇恐慌，從而形成踩踏事件。這個時候最好的辦法就是增加貨幣供給，所以印鈔、降息、延期還債、免稅等壹系列政策都是為了解決貨幣的流動性危機，幫助企業和老百姓走出困境。
貨幣也可以看作是經濟運行的潤滑油。當經濟秩序受到沖擊時，經濟運行的摩擦成本急劇上升，潤滑油突然不足。這時候就要釋放流動性，註入潤滑油，否則經濟機就燒壞了。企業沒錢還債，沒錢發工資，就會大量破產。普通人拿不到工資，苦不堪言；政府沒有稅收，公共服務停滯不前。這個國家可能進入漫長的大蕭條，從有序經濟走向無序經濟可能只需要幾個月，而從無序建立秩序可能需要很多年。美國1929的大蕭條就是壹個很好的例子。
這個世界的價值來源於秩序，企業的價值也來源於秩序，機器的價值也來源於秩序。企業的價值來源於正確的規章制度通過正確的分工合作和正確的生產資料，組織正確的員工，生產正確的產品並銷售給正確的下遊。這是秩序。正是因為秩序，很多公司只有100億的凈資產，卻可以支撐起1000億的市值，因為這100億的凈資產可以通過有序的運作不斷創造財富。同樣，機器的價值來源於訂單，僅僅壹堆零件也不能稱之為機器。從無序到有序需要很長時間的協調和調整，印鈔救市是為了防止有序經濟進入無序經濟。美國大蕭條後，很多經濟學家都研究過這段歷史，其中凱恩斯最為出色。他提出，當經濟出現危險時，政府應該主動幹預經濟，防止經濟進入無序狀態。凱恩斯之後只有金融危機，沒有大蕭條。
第四個問題:經過前面的準備，我們可以談談為什麽比特幣不能取代法定貨幣。
為了說明這個問題，我想快速瀏覽壹下黃金的故事。
這句話是偉大的馬克思說的。這句話太精辟了，我的敬佩如滔滔江水。
金銀自然不是貨幣，這很好理解。金和銀只是壹種金屬，是周期表中118元素之壹。它們在盤古開天辟地的時候就已經存在了，而此時女媧還沒有造人，更不用說造錢了。
但在歷史發展過程中，歐洲和中國都選擇了金銀作為貨幣。歸根結底，這是與金銀的天然特性分不開的。黃金作為壹種金屬，易延展，易切割，不易變質，開采成本高，數量有限。另外，黃金生來高貴，除了美容之外沒有其他用處。它既不能作為生產工具，也不能作為生產資料。黃金是壹個完整的小姐的身體和生命。所以，歷史選擇金銀作為普遍等價物，是緣分！
紙幣是金銀的收據。
金銀雖然天生麗質，卻是金錢的天選之子。不過攜帶金銀還是不太方便。隨著跨地區貿易的發展，很多人把金銀存在銀行，銀行給這些人壹張收據。今天，張三收了壹百兩銀子。張三可以拿著這張收據從四川跑到山西，從山西的銀行裏取出銀子，然後購買毛皮面料。後來大家都覺得，壹張120兩銀子的收據，反正在銀行可以換120兩銀子，而且換起來很麻煩。很多店鋪直接接受收據作為付款，漸漸的這些收據開始流行，收據上的名字也不再署名。不管誰拿了收據，他都可以在銀行換錢。紙幣就這樣形成了。紙幣是金銀的影子，壹張120的收據有120粒銀。
3.金本位下的布雷頓森林體系
二戰結束前夕，暴發戶美國和老牌貴族英國組織了壹幫小弟討論戰後重建工作，他們都把目光放在了國際貨幣體系上。有權利鑄造國際貨幣是多少錢？英國搬出著名經濟學家凱恩斯，制定了“凱恩斯計劃”，希望在學術上震撼美國，讓美國給點面子。但是英國想多了，裝b現實中不行，學術不如腿粗。美國的“白色計劃”憑借美國擁有世界四分之三的黃金儲備和強大的軍事經濟實力壹舉獲勝。由於這次會議是在布雷頓森林召開的，所以提出的國際貨幣體系也被稱為“布雷頓森林體系”。
布雷頓森林體系簡單來說就是:美元與黃金掛鉤，作為國際貨幣，35美元可以兌換壹盎司黃金；其他國家的貨幣與美元掛鉤。
這樣黃金和美元就緊緊地綁在了壹起，美元就成了黃金的影子，有多少黃金就能發行多少美元。然而，正如我們在第三章中所說的，需要多少貨幣取決於需要用這種貨幣交易的商品數量，於是神奇的事情發生了。因為黃金的數量是有限的，美元的發行數量遠遠達不到市場交易的總需求。
那麽我們該怎麽辦呢？美國的做法是幹妳。美元不夠就印出來，於是越來越多的美元在市場上流通。隨著美元印得越來越多，很多國家坐不住了。“當妳開動印鈔機時，妳會改變我們廉價的東西。妳為什麽不用壹張紙來騙鬼呢？妳在美國有那麽多黃金嗎？萬壹有壹天這張紙不行了呢？”於是，很多國家開始用美元兌換美國的黃金，美國還是很大方的。如果妳交換它們，我將為妳交換它們。誰叫我們在布雷頓森林會議上拍胸脯呢？但是越來越多的小弟來兌換黃金，美國慢慢坐不住了，地主家也沒有余糧了。1971年，尼克松總統正式作弊，停止履行外國政府用美元兌換黃金的義務。此後，美元與黃金脫鉤，布雷頓森林體系崩潰。
4.黃金和美元因愛生恨。
美元與黃金脫鉤後，偶然的機會，美元聚焦石油。這段歷史我們就不詳細介紹了。總之，在美國的霸權下，石油作為國際貿易量很大的必需品，必須用美元結算。另外，不是美元霸道，也是世界上其他貨幣不爭氣，沒有壹個能抗衡。所以，布雷頓森林體系搭起的牌坊雖然到處都是破，但美元還是美元，大部分國際貿易還是離不開它。沒有黃金的束縛，釋放妳自己的美元，讓每壹片烏雲都有壹線希望，美國！
說完了美元，我們來說說黃金。自從與美元脫鉤以來，黃金和美元兩種走勢之間具有很強的負相關性。美元下跌，黃金上漲；美元上漲，黃金下跌。過去幾十年，黃金價格與美元指數的負相關性平均超過70%。
5.比特幣是數字黃金嗎？
這次比特幣暴漲，很多人認為是黃金的屬性。因為美國大量印鈔，世界必然走向弱勢美元周期。布雷頓森林體系崩潰後，黃金壹直被視為抗通脹資產，事實也的確如此。壹般來說，美元強，黃金弱，美元弱，黃金強。所以這次很多聲音說比特幣是數字黃金，暴漲是因為美元的大釋放。
我同意目前的比特幣上漲有黃金的屬性，但比特幣真的是數字黃金嗎？我不同意這句話。
黃金是金錢的寵兒。黃金無國界，不分種族。世界上每個人都喜歡黃金，每個人都認可它的價值。然而，比特幣不是。只有幣圈的人才真心承認比特幣的價值，炒幣的人不過是想發大財，蠢到家了。
黃金有其商品屬性，顏色美麗珍貴，常用於各種飾品、金項鏈、金戒指。但是，比特幣沒有這樣的價值。
黃金市場是壹個全球市場，流動性很強。如果妳有黃金，妳不能賣掉它。此外，沒有任何壹個個人或財團有足夠的資金控制全球黃金市場，因此黃金價格總能真實反映實際的供求關系。然而，比特幣市場並非如此。很多國家禁止比特幣交易，比特幣市場的流動性也很差。很多情況下，比特幣是沒有市場的。如果妳手裏有大量的比特幣，想快速變現可能就沒那麽容易了。
世界各國央行都有大量黃金，可以用來調節國際收支和國際金價。各國政府對黃金的態度也被用作價值儲備。如果發生戰爭或國際動亂，許多法定貨幣可能無法在國際貿易中購買材料，但黃金肯定可以。我不認為比特幣有這樣的天然屬性。
再說了，世界各國政府的態度，中國早已禁止比特幣，關閉了比特幣交易市場。美國政府也對加密貨幣市場持謹慎態度，俄羅斯不看好比特幣，韓國拒絕承認比特幣的合法地位。許多政府警告說，虛擬數字貨幣有風險，也是犯罪分子用來欺詐和洗錢的工具，警告投資者謹慎投資比特幣。結論是大多數政府不承認比特幣的貨幣地位，但作為壹種投資產品，提醒大家謹慎參與。
比特幣的價值來源於* * *知識，也就是有人認為它有價值，但是這種知識的覆蓋面還是太小。比特幣要達到每個國家每個人的黃金* * *知識範圍，太難了。
為什麽我們從貨幣說起黃金，然後再和比特幣壹壹對比？因為我壹直相信，區塊鏈只是比特幣的壹種形式，它的本質絕對已經出現在歷史的長河中。每次沈迷於泡沫的瘋狂，總有壹些人說這次不壹樣，但每次都能在歷史中找到影子。所謂去中心化，黃金不就是去中心化嗎？所謂稀缺，有很多東西是稀缺的。17世紀荷蘭不是流行郁金香嗎？
沒錯，郁金香球莖。如果我說比特幣是歷史上最相似的東西呢？我肯定會說郁金香球莖。
我們來看看他們的相似點。
1，神秘的故事
郁金香在16世紀中葉從土耳其傳入西歐。由於荷蘭不產郁金香，這種美麗的花有壹種神秘的異國情調。而永恒的奧古斯都因為壹次病毒感染成為了當時的傑作，被拍賣出天價。
2.壹些人對* *的認識
郁金香極其昂貴，因為它們被限量引入歐洲。在崇尚浮華和奢華的歐洲，很多達官貴人家裏都有郁金香，作為觀賞品和奢侈品向外人炫耀。在富人的圈子裏，郁金香是財富的象征。
比特幣使用區塊鏈技術。這種前所未有的分布式記賬方式，讓很多技術愛好者成為了真誠的追隨者。比特幣代表了壹部分人對科技和時尚的認知。
3.稀缺
郁金香為什麽稀缺？因為郁金香的原產地不在荷蘭，所以郁金香從播種到培育出壹個開花的球莖需要7-15年。還是靠每年開花後分鱗莖，因為當時栽培技術不夠，產量很難大幅度提高。
比特幣的稀缺性我們就不多說了，總共* * * 21萬。
4.投機狂熱
當時在荷蘭，人們購買郁金香不再是為了其內在價值或觀賞目的，而是希望其價格能無限上漲並獲得利潤。郁金香在傳遞包裹中變成了壹個愚蠢的遊戲，許多人買郁金香只是為了在價格更高的時候賣掉。
今天的比特幣不是，有多少人能真正認識到比特幣的價值？有多少人買比特幣是因為真的喜歡？大多數人只是想在價格更高的時候賣掉，獲取暴利。
我們談論投資。什麽是投資？壹種投資是機器和工廠設備，它們可以在未來產生更多的現金流，因為它們確實可以創造財富。即使投資股權股票，背後也是機器廠房設備和知識產權勞動力，是可以創造財富的資產。壹種投資是黃金和房產，可以濃縮為財富儲存起來。
比特幣投資什麽？我還不知道。下面是我列的壹個匯總表，有興趣可以對比壹下。
如果妳想投資，我建議投資有價值的東西，但是妳真的覺得它有價值，真的想擁有它。還不是因為暴漲，妳就想低價買，高價賣給下壹個傻子。如果妳真的覺得10的郁金香球莖值壹套房子，只要妳真的覺得可以換。如果妳真的認為比特幣的那串數字符號值3萬美元，妳可以去兌換，假設有壹天比特幣的價格不值錢了，妳還能像現在這樣喜歡它。
我覺得投資壹定是真愛，妳要真的覺得值得，哪怕叛逆。如果妳真的相信比特幣就是這樣，即使有壹天全世界的人都在拋棄它，妳依然熱愛它，那麽它對妳來說就是真正的投資。
當然，投機並不可恥，但是投機的時候，請不要再提妳的信仰。上床睡覺。愛情呢？