當時國民黨在江南的武裝，除了宜山特勤隊和南方鹽場稅警隊外，還有去年六月由特務機關編入押運大隊的原蔣克良(即江小魚，又名筱、泰州)，帶著土匪壹百多人，駐紮在胖陡門，在周東山、方城地搞整訓。
3月7日(古歷2月13日)，任棟出兵貝隆島，與貝隆達道社70至80人(包括駐紮在南麂的烏克蘭軍隊10余人，以及南麂、貝隆群島的部分漁民、農民)共300余人。3月8日淩晨，他們從防城鎮北嶺村官坳頭上岸，直奔駐紮在城裏的押運大隊。恰好前壹天下午押運大隊轉移到瑞安，留守處工作人員及家屬在大刀會的突襲中毫無抵抗，24人遇難。繳獲了30支步槍，發射了數千發子彈。可笑的是，他們把偷來的槍支彈藥鎖在廟裏的倉庫裏，還拿著大刀四處亂砍。
據82歲的袁州巴澳鎮“七·二”捕魚隊支部書記倪正山回憶，那天壹大早，天剛蒙蒙亮，他正要去捕魚，就看到官澳頭北面的沙灘上停著許多小船。壹開始他以為是日軍登陸偷襲，就躲在礁石邊上看動靜，壹看才知道是大刀俱樂部。這些人穿著黃色的衣服，拿著長柄大刀。
前進的路上，很多人跟在後面看著，不知不覺就成了其中的壹員。很快，大刀俱樂部發展到3000多人。
平陽縣政府接到大刀會到達盧普鄉的消息後，張紹武向八區保安司令報告，3月9日抽調押運大隊和稅警炮兵連，對盧普進行了威嚴的鎮壓。沒想到雙方激戰半個小時，大刀會很激烈，大家都不怕死。官兵們幾乎被當成了“零食”。押運大隊士氣動搖，兵敗如山倒。他們丟下槍和盔甲逃跑了。為此，縣政府頻頻趕赴各省、各機關請求增援。於是，上峰出動瑞安縣自衛大隊二中隊，協助平陽縣自衛大隊、護衛隊和義山特勤隊等地方部隊，共同圍剿劍社。3月15日，又部署了兩個旅，即第3團和第4團。
面對強大的敵軍，大刀也不會畏懼，越戰越勇，壹浪接壹浪，沖擊奔騰。從3月31到4月19的20天時間裏，大刀會與政府軍交戰6次，約800名弟子陣亡。
熱兵器比不上冷兵器，正規軍贏不了大刀會。最多也就是個平局，實在是“國軍”的恥辱。08年4月6日，壹支國民黨武裝部隊以迅雷不及掩耳之勢集結在錢。他們兵分三路:右路是正在向關店推進的浙保四團官兵，左路是沖過黃洞堡的平陽自衛大隊和永嘉自衛大隊；中間的部隊是浙保3團5、6中隊，直奔百花橋。三支隊伍從三個不同方向占領制高點，架起迫擊炮和機槍，對人口密集的街區展開猛烈轟擊。
原來，政府軍在歷次圍剿大刀會的交火中損失慘重。於是他派斥候偽裝成賣膏藥的江湖人來到錢那裏打探大刀會的情況，得知大刀會的主力就駐紮在這裏。這壹次，國民黨政府軍企圖消滅大刀。
大刀弟子發現自己被包圍了，就被動地組織防禦和抵抗。因為腹背受敵，加上河道的限制，無法進行近距離肉搏戰，大刀隨從紛紛倒下。雙方激戰後，劍打不過槍，最後大刀從橫街三秀橋突圍向南撤退。
浙報第四團團長童烈率領的政府軍占領了前。他們把這裏當成大刀會的“老巢”，遇到叛軍就殘忍地殺掉。有人被砍頭，有人被剜眼，有人被割掉耳朵。真的很可怕。壹個叫盧乃邦的鐵匠，看到政府軍闖進來，想用刀自衛，就被槍殺了，頭也被砍了下來。
政府軍還放火燒了錢的房屋。大火從4月21日下午3點開始，壹直燒到第二天早上。後街董家橋、東街、橫街、雙牌坊等街道數百間房屋、商鋪化為灰燼。政府軍將掠奪來的財物裝滿80多艘船，運往宜山、縣城等地拍賣。
據《浙江日報》4月25日1965《慘絕人寰的錢大屠殺》壹文稱，“...短短半天，236名無辜群眾被屠殺，104人受傷，1296間房屋被燒毀，1184戶人家被洗劫壹空...五六十年代，階級鬥爭和階級教育展覽館的時候，也展出了這張解放前拍的“人頭展”照片，觀眾無不為之驚駭。
據當時親自阻攔的義山老人回憶，義山附近的路邊、墻角、油菜田、河邊，到處都是遇難者的屍體，很多都沒有頭和脖子。屍體未被辨認，被當地壹些慈善老年員工擡到朱山安葬。三艘載著河泥的船，每艘載著20多人，在竹山準備了20多口棺材，每口裝著兩三具屍體，在伊山人的埋葬地潘家灣挖了壹個大坑，埋了30多具屍體。1959年左右。義山老人發起把這些骨頭重新撿起來，埋在龜山公墓，有17個點；每個點放十個以上的骨瓶。潘家灣，平民葬地，鋼鐵大商時建了煉鐵爐，後來建了花邊廠。