相同點：
第壹，兩者都是均衡定價模型。資本資產定價模型和套利定價模型都是在市場達到均衡時，對資產價值定價的模型，這是兩者最大的***同點。
第二，兩者具有內在的聯系性。在套利定價模型中，如果是單因素的套利定價模型，並且該因素是市場組合，則套利定價模型和資本資產定價模型的表達式實際上是壹樣的。
不同點：
第壹，在資本資產定價模型中，證券的風險只用某壹證券相對於市場組合的β系數來解釋，它只能告訴投資者風險來自何處;而在套利定價理論中，證券的風險由多個因素***同來解釋。
第二，資本資產定價模型假定了投資者對待風險的類型，即屬於風險回避者，而套利定價理論並沒有對投資者的風險偏好做出規定，因此套利定價模型的適用性增多了。
第三，套利定價模型和資本資產定價模型的理論基礎不同。套利定價模型的推導基礎是套利原則，即在無套利的基礎上推導出該模型。資本資產定價模型是根據資本市場線上的風險—收益關系推導出來的。