保健品行業主要上市公司：湯臣倍健(300146)、東阿阿膠(000423)、啟迪藥業(000590)、健康元(600380)、哈藥股份(600664)、交大昂立(600530)、西王食品(000639)、片仔癀(600436)等
本文核心數據：上遊供給情況、下遊發展情況、保健品市場規模、保健品出口情況、企業市場分布、保健品規模預測等
行業概況
1、定義
廣義的保健品是指人們在日常生活中需要的對人體具有保護、保健功效的食品、藥品以及其他器械、用品等。
國際上並沒有保健品的說法，參照Euromonitor的統計口徑，保健品產品分為四類：膳食補充劑(Vitaminsand Dietary
Supplements)、傳統滋補類保健品(Herbal/Traditional Products)、運動營養品(Sports
Nutrition)、體重管理產品(Weight Management)。
在國內，保健品是保健食品的通俗說法，根據中國保健協會的定義，保健食品是具有特定保健功能或者以補充維生素、礦物質為目的的食品，即適宜於特定人群食用，具有機體調節功能，不以治療疾病為目的，並且對人體不產生任何急性、亞急性或者慢性危害的食品。由定義可以看出，保健品是特殊的食品，具有功能性，扮演人們日常生活食品的補充角色。中國保健品產業鏈較為成熟，主要包括上遊原材料、中遊供應廠商和下遊流通企業。
2、產業鏈剖析：保健品種類和企業數量較多
保健品產業鏈上遊主要包括保健食品原材料(動物/植物/中藥材、生物制劑、化學藥品等)和保健器材零部件;中遊是指保健品供應商，保健品種類繁多，市場上常見的可劃分為保健食品和保健器械，保健食品又主要包括傳統滋補類和膳食補充劑;產業鏈下遊主要為保健品的流通企業，主要包括各大超市、醫院、藥店、直營店和電商等。
行業發展歷程：行業處在不斷完善的過程中
中國保健品行業發展起始於二十世紀80年代，改革開放之後，國民經濟水平快速上升，人們對於保健品的需求有所上升。我國保健品行業發展歷程可以劃分為三個階段：
第壹階段為1987-1998年，保健品行業在此期間蓬勃發展，但同時也伴隨著亂象疊生，如“中華鱉精”事件;第二階段為2000-2005年，保健品行業在此期間處於發展試行階段，保健品廠家大幅縮減;第三階段為2008年至今，保健品行業處於監管加強期。2019年年受權健事件影響，“百日行動”(1月8日-4月18日)加強了對於保健食品註冊+備案制度雙軌並行的執行力度，嚴格醫保刷卡類目，同時停止發放直銷牌照。
行業政策背景：政策加持，中藥保健品不斷被重視，市場監管不斷強化
廣義的保健品是指人們在日常生活中需要的對人體具有保護、保健功效的食品、藥品以及其他器械、用品等。在國內，保健品是保健食品的通俗說法，根據中國保健協會的定義，保健食品是具有特定保健功能或者以補充維生素、礦物質為目的的食品，即適宜於特定人群食用，具有機體調節功能，不以治療疾病為目的，並且對人體不產生任何急性、亞急性或者慢性危害的食品。
“十二五”計劃(2011-2015年)時期，首次將“營養與保健食品制造業”列入國家發展規劃。“十三五”計劃(2016-2020年)時期，國家提出要著力發展保健食品、營養強化食品、雙蛋白食物等新型營養健康食品。至“十四五”計劃(2021-2025年)時期，國家層面提倡要大力發展中藥保健品。同時，自2015年以來，國家市場監督管理總局、國家衛生健康委員會等多部門都陸續印發了支持、指導和規範保健品的發展政策，涉及保健品命名和宣傳規範、保健食品安全等內容。
上遊供給情況：原材料、輔料種類豐富
保健品原料包括植物類、動物類、真菌類、益生菌類、生物活性物質類等，其中植物類原料占據了重要的位置。從占比較大的具有增強免疫力功能保健品分析，國家食品藥品監督管理局(SFDA)已批準具有增強免疫力功能的常用原料有：黨參、人參、西洋參、茯苓、枸杞、冬蟲夏草、杜仲、牛初乳、牛膝等物質。
以中藥原材料為例，近年來，隨著中國農業供給側結構性改革的推進，國家對中藥材產業扶持力度不斷增強，中藥材種植面積大幅增長。同時，各地推動落實《中藥材保護和發展實施方案(2016-2020年)》和《中藥材產業扶貧行動計劃(2017-2020年)》，中藥材的種植面積進壹步擴張。根據華龍證券統計的數據，2021年中國中藥材種植面積初步核算為5802萬畝。
從價格來看，2022年4月中藥材綜合200指數報收於2671.58，點位與3月28日的2727.50點相比，指數下跌2.05%;盤中最高點位為2727.50點，最低點位為2671.58，振幅為2.05%。在4月月度環比監控周期內，中藥材流通市場受疫情反復的影響明顯，壹方面是部分區域靜態管理導致物流等因素受限，貨源難以流通，另壹方面如安國中藥材市場、磐安中藥材市場、臨沂金銀花市場和撫松人參市場等都受疫情影響而閉市，商家難以進行貨源的組織。
從輔料來看，中國藥用輔料根據作用和用途可分為四大類。註射劑的輔料是抗氧化劑、助溶劑和等滲調節劑等;口服固體類制劑的輔料是潤滑劑、填充劑、黏合劑和稀釋劑等;口服液體制劑的輔料是分散劑、穩定劑和助懸劑等;外用藥的輔料是抗黏著劑、矯味劑、拋射劑等。
目前，國外藥用輔料占整個藥品制劑產值的10%-20%，由於我國藥用輔料起步較晚，整體水平還較低，因此國內藥用輔料在整個藥品中占比還較低，壹般認為在3%-5%左右(藥用輔料主要用於化學藥品制劑、生物生化制品和中成藥等制劑產品)。根據近幾年中國藥品制劑產值計算藥用輔料市場規模，初步核算2021年達到2462億元。
下遊發展情況：電子商務不斷發展
主要為保健品的流通企業，主要包括各大超市、醫院、藥店、直營店和電商等。從下遊整體需求來看，以藥品零售規模為參照指標，2011-2021年，中國藥店終端藥品銷售額呈現增長趨勢，米內網公布的數據顯示，2021年藥店終端藥品銷售額為4774億元，同比增長10.25%。
從零售方式來看，隨著經濟環境和生活方式的改變，零售市場上消費者的購物行為也在發生著相應變化，從壹站式購物到定制化商品，從超市便利店的便捷、省時購物到無店鋪零售的網絡購物和電視購物，這些商業創新都是為了滿足消費者需求而作出的積極調整。
從醫藥電子商務發展的角度來看，相比線下零售藥店而言，醫藥電商存在較高門檻。根據國家藥監局規定，網上售藥必須具備《互聯網藥品交易服務資格證》和《互聯網藥品信息服務資格證》。而兩證的區別在於前者可以銷售藥品，而後者企業只能提供藥品信息不能在網上進行銷售。如目前天貓、京東等網站，只是為線下商家提供信息展示的平臺。
2013年-2019年，網上藥店市場規模從13億元增至138億元。年輕白領成為網購藥品主力軍，他們選擇網購渠道的原因前三位分別是：在線下單送貨上門，足不出戶即可完成購藥過程;價格實惠、透明;藥品種類應有盡有，有更多的選擇。此外，網上藥店對產品的評價互動充分可視，讓消費者可以結合自身情況購買;另外還能減少消費者購買敏感藥品而產生的尷尬。根據米內網公布的數據，2021年中國網上藥店市場藥品銷售額達368億元，同比增長51.44%。
行業發展現狀
1、供給：保健品相關企業數量較多，主要分布於華南地區
根據中國企業數據庫企查貓，目前中國保健品行業的主要企業***有16510家，其中以2020年為主要註冊熱潮，2020年註冊企業數量為1370家，而2021年則為1306家。
2、需求：市場規模及出口規模均呈現上升的趨勢，維生素和膳食補充劑需求最旺
從20世紀80年代進入快速發展的中國保健品行業，在短短三十來年時間裏，已經迅速發展成為壹個獨特的產業。保健品產業之所以蓬勃發展，主要原因是人民生活水平明顯提高;其次，人民生活方式的改變，是保健品產業發展的重要契機;多層次的社會生活需要，為保健品產業的發展提供了廣闊空間。2005-2021年，中國保健品行業市場規模不斷增加，隨著經濟進入“新常態”的發展階段，保健食品的市場規模持續增加。
同時，政府也在積極倡導健康飲食和更健康的生活方式，這也有助於改變消費者行為。2019年7月，國家衛健委發布《健康中國2019-2030行動綱要》，明確提出“三減三健康”倡議，倡導健康生活方式。其目的是減少鹽、脂肪和糖這三種成分的攝入量，以保持健康的口腔、健康的體重和健康的骨骼。這樣做的方法之壹是減少食物和飲料中這些成分的攝入量。因此，大多數中國人正在轉向更健康的生活方式，這有助於加速健康和保健產品的增長。
根據Euromonitor的統計，保健食品大致可劃分為維生素和膳食補充劑、體重管理和運動營養三大領域。2016-2021年中國保健食品市場規模呈現逐年上升的趨勢，2021年市場規模為2167.65億元，同比增長7.39%。
從細分市場占比來看，維生素和膳食補充劑在國內占主導地位，2021年市場規模占比為87.3%。體重管理領域的產品針對瘦身節食人群，潛在消費需求不容小覷。運動營養領域的保健食品主要針對健身和經常運動的人群，占比雖小但增速較快。
從保健品出口情況來看，2017-2021年中國保健品行業相關的產品出口規模逐年增長，其中，2021年出口金額達到247.11億美元，同比增長26.77%。
3、價格：保健品電商價格主要集中在100元以下
Early Data電商大數據監測平臺Data
Compass數據顯示，2021年，電商保健品(營養保健+母嬰保健)銷售額達754億元，同比增長21.3%;銷量達5.41億，同比增長21.1%，市場增長勢頭強勁。機構統計的電商平臺覆蓋淘寶、天貓、天貓國際、京東、京東全球購、唯品會、拼多多、網易考拉、蘇寧、亞馬遜等。從價格段來看，2021年保健品電商市場中，0-100元的商品占比最大，超過了50%，而盡管均價500元以上的商品銷量市場份額僅為3.3%，但銷售額同比增速亮眼。
行業競爭格局
1、區域競爭：集中分布在華南和華東地區
根據中國企業數據庫企查貓，目前中國保健品企業主要分布在華南和華東等地，特別以廣東和山東為代表。截至2022年6月底，廣東***有相關保健品企業數1875家，山東則有1313家。
從保健品產業代表企業的分布熱力圖來看，重點企業和上市公司主要分布在華南和華東沿海地區，其中廣東省分布了湯臣倍健等八家代表企業，數量最多。
2、企業競爭：湯臣倍健市場份額為9.3%，位於行業品牌首位
過去30年間，保健品在中國從無到有，日益成為人們生活密不可分的壹部分，隨著中國人民消費水平的提高、各項國家利好政策的驅動以及人們健康意識的提升，中國保健品將迎來發展黃金時期。而直銷行業經過約20年的發展已經成為保健食品的主要代表性企業。
根據Euromonitor數據，2021年中國保健品行業市占率最高的是湯臣倍健，為9.3%，主要是由於湯臣倍健在維生素和膳食補充劑市場處於領先地位。
行業發展前景及趨勢預測
1、保健品行業處於成熟期，市場發展穩定有序
通常每個行業都要經歷壹個由成長到衰退的發展演變過程，這個過程便稱為行業的生命周期。壹般地，行業的生命周期可分為啟蒙期、成長期、成熟期和衰退期。處於不同生命周期的行業具有不同的特點，表現在技術成熟度、市場競爭狀況、增長率等方面。
從保健品行業生命周期整體看，行業技術標準已形成，市場競爭激烈但有序，競爭焦點由產品價格轉向售後服務，客戶對保健品產品有較豐富的知識。同時，保健品市場規模壹直處於持續增長的態勢，但增長率已低於10%。由此可以判斷中國保健品行業目前已買入成熟期，行業體系已較為完善和成熟，在未來的發展中，需要根據技術和市場需要的改變而進行調整。
2、保健食品仍是發展的重心，市場規模預計將實現突破
未來中國保健食品市場在各個年齡層級、各個市場層級，都存在著巨大的機會，隨著國家人均GDP的提升，消費者在保健食品消費理念和消費意願上都發生了根本性的轉變，保健食品在消費屬性上將逐漸從可選消費品向必選消費品轉變。根據Euromonitor提供的數據，中國保健食品市場規模預計在2022年達到2324.7億元，至2027年達到3158.2億元。
3、保健品布局將向更先進、更多元、更專壹的方向發展
中國保健食品產業經過多年快速發展，已經逐漸壯大。雖然仍面臨諸多挑戰，但在市場需求、技術進步和管理更新的推動下，中國保健品產業發展空間巨大，市場前景較好。
目前中國保健食品的功能多集中在免疫調節、抗衰老、抗疲勞等領域，而未來的發展趨勢是產品功能分布將逐步發散，趨向合理，中藥保健食品、老年保健食品、職業保健食品、昆蟲保健食品、海洋保健食品、第三代保健食品等是中國保健食品未來的發展方向。除此之外，保健品市場發展方向還有以下幾點：
更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國保健品行業市場前瞻與投資規劃分析報告》。