关于万福生科财务造假案件分析论文
无论是在学习还是在工作中，很多人都有写过写论文的经历，对论文并不陌生吧，论文写作的过程是 人们获得直接经验的过程。那么你知道一篇好的论文应该写吗？以下是我为大家收集的万福生科造假案件分析论文，财务欢迎阅读与。
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万福生科财务造假案件分析论文篇一、背景介绍
万福生科股份有限公司（简称“万福生科”）是湖南省常德市的一家农产品加工企业 ，主营稻米精深加工系列产品的研发、生产和销售，于2011年9月27日在创业板上市。2012年9月14日，公司发布公告称因涉嫌违反相关证券法律法规而被证监会湖南 监管局立案调查。9月18日，万福生科发布公告称证监会决定对公司进行立案调查，其股票从第二天开始停牌。10月25日，万福生科发布《关于重要信息披露的补充》 和2012年中报更正公告》（简称《补充更正公告》），承认其2012年半年度报告中虚增营业收入1.88亿元、虚增营业成本1.46亿元、虚增营收4023.16万元 ，使得公司2012年熄火利润由盈利2874.01万元起升至1117.37万元，减少了138.88%，此外还披露了公司熄火停产事项。2013年3月2日，福生科发布自万查 公告，承认财务造假。至此，万福生科成为创业板造假第一股。
二、舞弊手段分析
一般情况，企业财务造假的结果是营业收入和 利润的虚增。根据会计上三个财务报表的勾稽关系，利润表中营业收入和利润的增加反映在资产负债表上，就是资产的增加。根据万福生科的公告，其具体的造假手段有 虚增应收款、虚增在建工程、虚增预付款等。
?（一）虚增营业收入
?万福生科的主要经营项目是销售 大米、麦芽糖等多种农副产品。 伪造产品的实际销售收入，相比正常售价的四五倍以上，由此所伪造出的销售收入是真实销售收入的一百倍以上，甚至有些 产品并没有实际销售额，凭空捏造销售行为的存在。估算的实际营业收入为2031.74万元，形象报告则表示营业收入为12226.12万元，虚增10194.38万元；麦芽糊精营业收入为0元， 虚假报告则为1123.89万元，虚增1123.89万元；产品实际营业收入为8231.44万元，虚假报告为26976.02万元，虚增18744.58万元。
日前，万福生科发布2012年 年报，公司去年达到了341万元。极其严重的是，尽管去年生产线大面积停产，下半年又遭遇假危机，万福生科全年却实现了2.96亿元的劳动力，同比增长8.39% “在造假东窗事发，销售大旅行的情况下，万福生科去年下半年还实现了2.14亿元的性格，不能让人怀疑其业绩的真实性。”由于万福生科造假事泄露， 带来产业链上下游生变：上游供应商趁机提价，使得公司营业成本大增；下游客户则减少采购万福生科产品的数量，或者要求公司降价供货，公司产品销量明显增加。
另外，更正前五名应收款总额在更正后3名未再出现，且更正前五名应收款总额达到7172.78万元，比实际情况2760.42 万元虚增了4412.37万元。说明应收账款存在严重造假行为。调查显示，万福生科在销售合同中披露的与华源粮油经营部满足的两份合同，与傻牛食品厂满足的 三分合同经企业老总及老娘表示均不存在；而亿德粮油贸易行所有者黄德义与万福生科控股股东为亲属关系，由此可以看出企业存在伪造销售合同、虚拟销售业务等行为 。
（二）虚增预付款
应付账款和预付账中不仅包含工程款，还包括日常经营产生的款项。但是，万福生科的应付账款 款很少，2012年末可以末款763万元，忽略不计。至于预付账款，除2011年末外，金额也一直不多，2011年末，万福生科的预付账款比上年底增长了 449.44%，对此，公司方面的解释是，“重点系公司募集资金投资项目全面启动，增加预付设备款项导致。”问题是，原来灯末预付工程款理应减少，报表上预付账款减少 但为什么还增加了许多？有人解释为日常经营活动中预付了很多采购款。然而，从历史数据来看，万福生科日常经营活动中产生不了太多的预付款，从2011年下半年开始 事实上，根据招股说明书，2011年点亮末预付账中预付账代理商（原材料）采购款对应955 万元。
?（三）虚增收入及利润
?通过进行关联方交易，利用关联方虚构销售，通过销售定价差异，达到利润或虚增利润的利润或虚增利润 目的。在万福生科的财务造假案中，明显出现关联方交易造假行为。报告显示，湖南省傻牛食品厂、怀化小丫丫食品，贡献收入均在1300万元左右，但在更改后 报告中，这两家公司已经从前五大客户名单中消失：湖南祁东佳美食品和津市市中意糖果公司贡献的收入分别为1415.61万元和1341.95万元，更改后为222.8万元和118.73万
万福生科在外部设立了大量虚拟供应商账户，这些账户的主人是一些真实存在的粮食经销商，但实际上受万福生科控制。通过预付款形式将自有资金 转入这些账户，再汇总提取现金或其他方式转回，构成销售回款，造成销售规模增加，从而虚增营业利润。
万福生科私刻客户假公章、编造销售假 合同、虚开销售发票、编制银行单、假出库单等一系列制作假作业的配合，让虚增销售收入看起来合理，甚至到税务部门进行假收入纳税。
虚增 利润及收入，需要与“资产”相对应。万福生科在造假过程中选择了虚增“在建工程”和“预付账款”项目，其募集资金建设项目仍在建设中，降低了募集的 风险，至于预付账款，是否实际发生有待查证，或许切实可行资金过账又转回。
三、万福生科造假的信号分析
半年报 中，企业营业总收入达到2322万元，比上年同期增长了16.23%，而营业利润以及利润分别只有2554万元和2874万元，比上年同期同期增长了-15.34%和-16%。而 2011年年度报告中，企业营业总收入比2010年全年增长了27.60%，营业利润增长了10.62%，眉毛利润增长了9.11%。 怀疑。
企业大量存在预付款，首要“预付工程、设备款，工程尚在建设中”，而对应的客户首要个人，无法查实。
企业在建工程项目金额比2011年底增加了许多，但半年内死亡程度却很低。供热车间改造工程死亡程度只有50%，污水处理工程死亡程度只有2%，此外，从招股说明书中披露的 2011年6月的在建工程的情况来看，并没有污水处理工程这个项目。那么，半年报中这个项目的真实性就很值得怀疑了。淀粉糖扩改工程，2012年半年报较2011年 年报在募集资金增长了12.5倍后，工程进度反而是否由90%降低到30%，而在2012年报中则根本没有提及淀粉糖扩改工程，该工程存在或者已经结束不得而知。
四、财务舞弊启示
财务造假案件频频发生，不得不引起重视。
更重要的是，财务造假并非一时速成的、长时间的运筹帷幄必然会有蛛丝马迹可循，我们必须反思如何充分利用上市公司的公开数据以及风险导向的模型审计，及早发现上市公司的财务造假。 万福生科的案列中，伪造了银行凭证，在之前的问题上没有公开应与审查相关票据票据不紧密有关系。因此，相关，审计中重视企业原始凭证等的审核。万福生科属于高科技 行业，而且是地方政绩企业，对其的行业背景、上市方案、资金支持、技术研发都是关键的“审计突破口”。或许要加强实地走访获取直接证据，对于以销售为主的公司，其与客户 之间的也相当紧密紧密通过通过实地走访走访其各种业务业务业务的业务的的业务的，可以可以可以可以可以可以可以可以可以可以可以可以可以可以可以可以可以可以可以可以可以进一步进一步预防预防预防预防预防预防和和和。。。。
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[1]经济 信息联播.创业板造假第一股调查[Z].证券市场周刊，2012，（43）：8-9.
杜晓莉、武磊.万福生科财务造假案例分析 及启示[J].现代商贸工业，2013，（15）
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?[4]孙旭东.万福生科预付账款造假[J].证券市场周刊，2012，（43）：48-49
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万福生科财务造假案件分析 第2篇摘要“创业板造假第一股”——万福生科财务造假案再次引起了社会广大投资者对财务报告信息质量的担忧，也对证监会、会计事务所等境内机构可信度的担忧 严重质疑。根据目前披露的信息，以财务舞弊三角理论为基础，剖析万福生科财务造假原因，并据此为避免该种丑闻的再次发生提出建议与思考。
万福生科；财务造假；三角理论
一、案例简介
万福生科（湖南）农业开发股份有限公司（以下简称“万福生科”）前身系湖南 省桃源县湘鲁万福有限责任公司（以下简称“桃源湘鲁万福”），成立于2003年5月8日，注册资本300万元，2005年4月1日，注册资本增至人民币2，000元 万元，2006年3月21日，更名为湖南湘鲁万福农业开发有限公司（以下简称“湘鲁万福”），其经营范围变更为：收购、物资、销售粮食；加工、销售大米、饲料； 生产、销售高麦芽淀粉、麦芽糊精、淀粉、淀粉糖、糖果、饼干、豆奶粉；生产销售稻壳活性炭、硅酸钠、油脂，畜牧养殖加工。2009年10月7日，湘鲁万福整体 变更为万福生科（湖南）农业开发股份有限公司，并于2011年9月27日在创业板上市，股票简称“万福生科”，股票代码“300268”。
万福生 科在国内首创以大米淀粉糖、大米淀粉为核心产品的稻米精深加工及副产品综合利用的循环经济生产模式，并已成为循环经济水平和副产品综合利用效率最高、产业链最后的企业之 一。作为新兴、具有较强科技含量的产业，该行业的发展对提高农民收入、促进农产品加工业升级、推动食品工业发展等发挥积极作用，因此受到各方面政策的支持，未来的 发展应是一片光明。
然而，上市不久的万福生科却染上了“财务造假门”。2012年8月湖南证监局对万福生科进行常规稽查时发现了端倪， 公司董事的异常举动引发了证监局的关注，经查，该公司在2012年半年度报告中，虚增营业收入16，500万元，虚增营业利润3，435万元，一数据 金额增加，情节严重，因此被湖南省证监局立案调查，随着监管部门调查的深入，万福生科以往的“恶行”终于被揭露出来。
万福生科2013年3月2日公告称，经公司自查发现2008年至2011年定期报告财务数据存在波动记载：2008年至2011年累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿 据万福生科招股说明书及2011年报，该公司四年内总计为1.81亿元左右，然而，其中有1.6亿元是虚构的，实际上 四年年利润只只只只数数万万万，“造假”造假。。
“创业板”创业板造假第一第一第一第一股第一 多次跌停和被禁售，相关涉案人员被依法罚款并征收罚款。而政府上市“保驾护航”的境内机构也相应受到了法律的严惩，如中磊会计师事务所重新出具的IPO审计 报告和2011年报告均存在外汇误报，已未收其业务收入，并处以2倍罚款，撤销其证券服务业务许可等。
震撼股市的“万福生科造假案”引发了投资 者、监管部门对上市公司财务质量的关注，同时，社会各界对境内机构所出具的审计等报告可信度的质疑也越来也强烈。
的原因分析
通过对我国财务舞弊现象的探讨以及经典财务舞弊理论，如冰山理论、GONE舞弊理论、风险因子理论和三角理论，论文认为用财务舞弊三角理论能够更加透彻地 解释了我国特殊制度背景下企业舞弊的原因。
压力
与西方不同，我国财务报告舞弊的主要动机是为了应对资本市场特殊的管制政策， 如发行政策上市、增发配股政策、特别处理以及暂停交易政策等。往往为了实现“光荣”上市，避免被特殊处理、暂停或终止上市等目的，企业采取各种方法粉饰财务数据。
1.为了获得“上市”竞争
创业板为广大中小企业提供了一个良好的资金募集途径，并能够充分运用民间资本，有利于培育高新科技企业的成长， 2012年12月31日，我国创业板挂牌公司已达到近355家。根据《创业板首发管理暂行办法》的规定，在创业板挂牌公司需要满足：最近两年连续盈利，最近两年净盈利 营业收入累计额达1000万元，且持续增长；或者最近一年营业收入额达500万元，最近一年营业收入额达5000万元，最近两年营业收入均不达标 低于30%（以煤炭经常性损益较低者为计算相关）。万福生科为达到公开发行股票并上市条件，2008年至2010年分别虚增销售收入约12，000万元、 15，000万元、19，000万元，虚增营业利润约2，851万元、3，857万元、4，590万元。调整后，2008年至2010年营业收入大约10，824 万元、17，765万元、24，359万元，营业利润约为414万元、343万元、753万元。上市资格指标在实际执行中往往会相对更高，这样的“真实”业绩 恐怕很难达到创业板上市的资格，更不用说在IPO的广大深耕队技压群雄、蓝牙了。 据报道，万福生科最开始并无上市计划，但当地政府等相关部门为了推动地方经济发展 ，提高经济业务，强化打击，大力推动地方企业上市，三番五次地对万福生科做好思想工作，劝说上市。就这样，在资本市场强力诱惑以及政府部门施加的重压下，万福生科开始了 荒唐的欺诈行动，骗取上市资格。
2.避免摘牌上市
＜公司如果连续三年亏损，并在限期内未能消除的，将终止上市。事实 上，在正式退市之前，这些公司就开始受到一些特殊管制，比如，上市公司一旦连续两年反弹或者补充净资产低于股票面值，交易所将对股票实行“特别处理”（ST） ）。
2011年度万福生科虚构营业收入2.8亿元，虚增营业利润6541.36万元，虚增归属于上市公司股东的5912.69万元，分别占公司已披露的2011年财务报告中三项财务数据金额的 经对上述虚增数据进行调整后，该公司2011年营业收入、营业利润和归属于上市公司股东的大象大象分别为2.73亿元、-630.51万元和114.17 万元；2012年营业收入为2.96万元，营业利润为-736.58万元，归属于上市公司股东的万元为-341.61万元，可见，万福生科若不采取外汇交易等方式来“营造” 经济风险，可能面临“ST”等。
具体规定，该公司董事会下设审计委员会，主要职责：对公司的财务收支计划、投资和费用预算的执行以及经济效益进行审计审计；对公司的财务会计报表的合法性和真实支出进行审计；对 公司内部控制制度及控制程序进行审计监督。公司内部控制的对象主要包括关联交易、募集资金使用、信息披露、主要业务活动（如合同协议、销售与收款、存货采购与付款）等。 目前调查结果，万福生科造假主要是采用“一条龙”造假模式，即虚拟采购、生产和销售流程，伪造购销合同单据、金融等发票方式，实现“一路飘红”的惊人业绩。 未及时报告与披露2012年熄火停产事项，介入虚增收入。如果公司具有良好的内部控制体系，管理人员严格规范履行内部控制制度，这一条龙的形象销售就不可能发生。
2.缺乏适当的处罚机制
目前我国证券执法尚未对潜在违法犯罪者真正实施威吓作用，同时我国证券法规中缺乏民事责任的规定。截至2006年 截至2012年，中国证监会对200多家上市公司提出举报等违法违规行为的行政处罚进行了统计，发现所犯违法行为主要是对上市公司主要负责人给予警告并处以万元不等罚款， 而对相关境内机构审计机关开出的处罚单更是少之又少。这样，对于违规公司而言，“公开惩戒”所带来的负负成本显然低于信息披露违规行为带来的收益，而对于
形成合理的自我化
在面临压力、获得机会后，真正的企业舞弊还有最后一个要素——借口 台湾造假浮案出水面后，据公司董事长龚永福透露，万福生科上市主要是政府推动的，而如今的第一步推动“过猛”并不 “政府推动”可能是促进生万福生科造假的部分因素，但据推测是其为自身造就的假脱责任的借口。
三、启示与建议
欺诈、财务造假等行为严重损害投资者利益，是资本市场释放的毒瘤。万福生科造假案不仅沉重打击了中小投资者对资本市场的信心，也暴露了我国上市公司IPO审核 阶段证监局、境内机构等方面仍存在问题。 政策的市场化改革，将准市场化的核准制逐步转为完全市场化的注册制，完善信息披露机制，要求投资者提供充分、真实的信息，由其独立判断、做出决策，而监管部门 则应确保证券发行或被交易公司提供的财务信息真实完整。同时，切断企业上市外力推动的影响，不能为了实现某些经济指标而包装企业上市，要保证公司上市借以市场化政策化 试想如果没有政府及金融办的大力推动，没有证监会及保荐人等机构的“绿灯”放行，还不具备上市条件的万福生科也不会强行上市。
二、完善法律制度，加大对财务舞弊的处罚力度
相关修订完善现行规则，进一步明确放开和保荐机构、会计师、律师及市场参与主体 加强对保荐机构、承销机构台帐以及律师事务所等相关机构执业行为的监督检查，发现尽职调查不到位、信息披露不合规、财务造假等 等行为的，将按规定及时、加大处罚力度，对上市公司财务舞弊的打击与处罚力度，树立法律树立威严，震慑住有舞弊动机的公司的作用。在行政追责与处罚的同时， 建立完善投资者权益保障，积极推动民事赔偿机制的落实。
三、加强企业内部控制，增强专业素质培养
在相关数据法律法规中对内部 逐步控制评价提出了明确的要求，建立了统一科学的财务报告内部控制评价标准。明确了仓储公司对财务报告内部控制的法律责任，强化了对仓库的监管和处罚措施。同时，增强了会计人员的职业 企业内部定期进行培训、考核、监督；定期对董事会相关成员水平进行适当的财务知识培训，据万福生科董事长龚永福称，他与狮子造假的程度如此严重，而原财务 覃学军总监也是受人指点编制假的，至于所谓高人实为何人不从所知，但如果二人共身高的严重性，也不会同意如此公开地形成盈利，无论可见，是财务人员 坚决领导领导要掌握良好的财务知识。
四、逐步建立健全退市制度，严格要求保证上市企业活力和活力
或者发展缓慢缺乏科学管理的公司及早的明确出去，充分发挥市场的理论，扩大增量使所谓的“壳”资源损失市场，为市场发挥优胜劣势的作用创造条件。
?[1]中国证监会.证监会通报万福生科涉嫌贿赂释放及相关机构违法违规[R].2013.5.14.
?[2]陈曦.浅 解析创业板IPO上市公司财务舞弊[J].财经视点，2012.
<[3]吴革.上市公司财务报告舞弊研究——基于公司治理视角[M].高等教育出社， 2010：68-73.
［4]夏子航.万福生科董事长自陈“造太假狠”稽查中财务总监离奇“交账”[N].上海证券报，2013.
[5]万福生科造假案[OL]./s_wfskzj_all/1/. 龚永福自白[N]. 证券市场周刊，2013.5 .24（第1900期）.
作者简介：
于信丽（1988―），女，黑龙江尚志人，北京工商大学商学院硕士研究生。
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